Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds) (Third Amendment) Regulations, 2024
The document, verbatim
8126 GI/2024
(1)
रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99
REGD. No. D. L.-33004/99
xxxGIDHxxx
xxxGIDExxx
असाधारण
EXTRAORDINARY
भाग III—खण् ड 4
PART III—Section 4
प्राजधकार से प्रकाजित
PUBLISHED BY AUTHORITY
भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड
अजधसूचिा
म ंबई, 16 दिसम् बर, 2024
भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड
(पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2024
सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/221.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992
(1992 का 15) की धारा 11 की उप-धारा (2) के खंड (ग) के साथ परित धारा 30 द्वारा प्रिाि की गई िजियों का प्रयोग
करते हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) जिजियम, 1996 का और संिोधि करिे के
जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता है, अथाडत् –
1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2024
कहा िा सकेगा ।
2. ये जिजियम रािपत्र में इिके प्रकाजित होिे की तारीख से लागू होंगे:
सं. 992]
िई दिल्ली, सोमिार, दिसम् बर 16, 2024/ अग्रहायण 25, 1946
No. 992]
NEW DELHI, MONDAY, DECEMBER 16, 2024/ AGRAHAYANA 25, 1946
सी.जी.-एम.एच.-अ.-16122024-259451
CG-MH-E-16122024-259451
2
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
परंत यह दक इि संिोधि जिजियमों के जिजियम 3 के उप-जिजियम I, II और VI रािपत्र में इिके प्रकाजित होिे
की तारीख से िब्बिें दिि से लागू होंगे:
परंत यह और दक इि संिोधि जिजियमों के जिजियम 3 के उप-जिजियम IV और V 1 अप्रैल, 2025 से लागू होंगे ।
3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) जिजियम, 1996 में,–
I.
अध्याय-II में, जिजियम 11 में, िब्िों “में जिर्िडष्ट” के स्ट्थाि पर िब्ि तथा अंक “या जिजियम 81 में दिए
हुए” आ िाएँगे ।
II.
अध्याय-IV में, जिजियम 23 में, िब्िों तथा अंकों “िहां अि मोिि दिए िािे के जलए जिजियम 19 के
अधीि आिेिि जिजियम 21 में अजधकजथत अपेक्षाओ को पूरा िहीं करता है िहां” के स्ट्थाि पर िब्ि, अंक
तथा जचह्ि “िहाँ जिजियम 19 के तहत मंिूरी (अि मोिि) प्रिाि दकए िािे हेत दकया गया कोई आिेिि
जिजियम 21 और जिजियम 86 में दिए हुए पात्रता संबंधी माििंडों को पूरा ि करता हो, िहाँ” आ िाएँगे।
III.
जिजियम 29क में,-
(i)
उप-जिजियम (1) में, िब्िों तथा जचह्िों “िामजिर्िडष्ट करिे का जिकल्प उपलब्ध करायेगी, चौथी
अि सूची में जिजिर्िडष्ट रीजत में, व्यजि का जिसमें उसकी मृत्य की ििा में उसके द्वारा धाररत यूजिट
जिजहत होंगे” के स्ट्थाि पर िब्ि तथा जचह्ि “ऐसे दकसी व्यजि को, उसी प्रकार िैसा समय-समय
पर बताया िाए, िाजमत करिे का जिकल्प प्रिाि करेगी, जिसे यूजिटधारक की मृत्य हो िािे की
ििा में यूजिटधारक के पास पडी यूजिटें जमल िाएँगी” आ िाएंगे ।
(ii)
मौिूिा उप-जिजियम (2) अब उप-जिजियम (3) बि िाएगा ।
(iii)
उप-जिजियम (1) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत्:
“(2) यूजिटधारक के पास ऐसे दकसी व्यजि को, उसी प्रकार िैसा बताया िाए, िाजमत करिे का
जिकल्प होगा, िो यूजिटधारक के अक्षम हो िािे की ििा में यूजिटधारक की ओर से लेििेि
(रांिैक्िि) करिे के जलए अजधकृत होगा ।”
(iv)
उप-जिजियम (3) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा, अथाडत्:
“(4) यूजिटधारक द्वारा दकए गए िामांकि के आधार पर यदि क छ दकया िाता है, तो उसके जलए
असेट मैिेिमेंट कंपिी (आजस्ट्त प्रबंध कंपिी) या रजिस्ट्रार टू एि इश्यू एंड िेयर रांसफर एिेंट
(जिगडम रजिस्ट्रार और िेयर अंतरण अजभकताड) जिम्मेिार िहीं होंगे ।”
IV.
अध्याय-VI में, जिजियम 43 में, उप-जिजियम (7) के बाि, जिम्नजलजखत उप-जिजियम िोडा िाएगा,
अथाडत्,-
“(8) दकसी ‘जििेष जििेि फंड’ (स्ट्पेिलाइज़्ड इन्िेस्ट्टमेंट फंड) की ‘जििेि योििा’ (इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी) के
तहत ि टाई गई रकम का जििेि जिजियम 49य के प्रािधािों के अि सार दकया िाएगा ।”
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
3
V.
अध्याय VI-ख के बाि, जिम्नजलजखत अध्याय और जिजियम िोडे िाएँगे, अथाडत्,-
“अध्याय VI-ग
‘जििेष जििेि फंड’ (स्ट्पेिलाइज़्ड इन्िेस्ट्टमेंट फंड)
पररभाषाएँ:
49प. इस अध्याय के प्रयोििाथड, िीचे जिि िब्िों की पररभाषाएँ िी गई हैं उिका अथड जिम्नाि सार ही रहेगा, िब तक दक
उिका संिभड क छ और ि हो-
क) “अक्रेजडरटड जििेिक” का िही अथड होगा, िो भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [आि कजल्पक
जिजिधाि (जििेि) जिजधयाँ] जिजियम, 2012 [सेबी (ऑल्टरिेरटि इन्िेस्ट्टमेंट फंड्स) रेग्यूलेिन्स,
2012] के जिजियम 2 के उप-जिजियम (1) के खंड (कख) में इसके जलए दिया हुआ है;
ख) ‘जििेष जििेि फंड’ (स्ट्पेिलाइज़्ड इन्िेस्ट्टमेंट फंड) का अथड है - िह म्यूच अल फंड (पारस्ट्पररक जिजध)
जिसकी पररभाषा इि जिजियमों के जिजियम 2 के उप-जिजियम (1) के खंड (थ) में िी हुई है, और
जिस पर ऐसी िूसरी ितें भी लागू होंगी जििका जिक्र इस अध्याय में दकया गया है:
परंत यह दक जिजियम 9 के तहत रजिस्ट्टर म्यूच अल फंड को ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत कोई
‘जििेि योििा’ (इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी) लािे के जलए अलग से रस्ट्ट (न्यास) बिािे की िरूरत िहीं
होगी।
ग) ‘जििेि योििा’ (इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी) का अथड है - ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत लाई गई म्यूच अल
फंड की कोई स्ट्कीम ।
लागू होिा:
49फ. (1) इस अध्याय के प्रािधाि ‘जििेष जििेि फंड’ पर लागू होंगे ।
(2) िब तक दक संिभड क छ और ि हो, तब तक इि जिजियमों के अन्य सभी प्रािधाि और उिके तहत िारी दकए
गए दििाजििेि तथा पररपत्र (सक डलर) ‘जििेष जििेि फंड’ तथा उसके अंतगडत लाई गई ‘जििेि योििा’ पर, ऐसी
‘जििेि योििा’ के संबंध में न्याजसयों (रस्ट्टीि) और असेट मैिेिमेंट कंपजियों पर लागू होंगे, ककंत यदि उिके संबंध
में इस अध्याय के तहत अलग से क छ और प्रािधाि दकए गए हों, तो िे प्रािधाि लागू होंगे ।
मंिूरी लेिे संबंधी अपेक्षाएँ :
49ब. (1) जिजियम 9 के तहत रजिस्ट्टर म्यूच अल फंड को बोडड द्वारा बताए गए तरीके से ‘जििेष जििेि फंड’ बिािे की
मंिूरी िी िा सकेगी, और जिसके जलए उसे बोडड द्वारा जिधाडररत दकए गए पात्रता संबंधी माििंडों पर खरा उतरिा होगा ।
‘जििेष जििेि फंड’ के संबंध में ितें:
49भ. (1) ‘जििेष जििेि फंड’ दकसी भी जििेिक से सभी जििेि योििाओं के तहत िस लाख रुपये से कम का जििेि (हर
‘जििेि योििा’ में जििेि की गई रकम को जमलाकर) स्ट्िीकार िहीं करेगा और िो उसी तरीके से जलया िाएगा, िैसा बोडड
द्वारा बताया िाए:
परंत यह दक जििेि की न्यूितम रकम का यह प्रािधाि “अक्रेजडरटड जििेिक” पर लागू िहीं होगा ।
(2) ‘जििेष जििेि फंड’ के फंड मैिेिर (जिजध प्रबंधक) के पास राष्ट्रीय प्रजतभूजत बािार संस्ट्थाि (एि.आई.एस.एम.) का िह
प्रमाणपत्र होिा चाजहए, जिसके बारे में बोडड द्वारा समय-समय पर बताया िाए ।
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(3) इि जिजियमों के तहत म्यूच अल फंड की स्ट्कीमों पर लागू सभी प्रािधाि तब तक ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत लाई
गई ‘जििेि योििा’ पर भी लागू होंगे, िब तक दक क छ और उल्लेख ि कर दिया िाए ।
‘जििेि योििा’ लािे की प्रदक्रया:
49म. (1) ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत ‘जििेि योििा’ िही प्रदक्रया अपिाकर लाई िाएगी, िो जिजियम 28 के अि सार
म्यूच अल फंड की स्ट्कीमें लाए िािे के मामले में अपिाई िाती है:
परंत यह दक ‘जििेष जििेि फंड’ ऐसी ‘जििेि योििा’ उसी प्रकार ला सकेगा, िैसा बोडड द्वारा समय-समय पर
बताया िाए ।
(2) ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत ‘जििेि योििा’ ‘ओपि-एंडेड इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी’ (असीजमत अिजध िाली जििेि योििा)
या ‘क्लोि-एंडेड इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी’ (सीजमत अिजध िाली जििेि योििा) या ‘इंटरिल इन्िेस्ट्टमेंट स्ट्रेटेिी’ के रूप में लाई
िाएगी, और साथ ही प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑफर डॉक्यूमेंट) में यह साफ-साफ बतािा (जडस्ट्क्लोज़ करिा) होगा दक पैसा कब-
कब लगाया (सब्स्ट्क्राइब दकया) िाए सकेगा और कब-कब जिकाला िा सकेगा (ररडीम दकया िा सकेगा) ।
(3) ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत लाई गई ‘जििेि योििा’ के मामले में उतिी ही फीस और खचों की उतिी ही रकम ली
िाएगी, िैसा इि जिजियमों के जिजियम 52 में बताया गया है ।
कहाँ-कहाँ जििेि दकया िा सकता है:
49य. (1) ‘जििेष जििेि फंड’ अपिी दकसी भी ‘जििेि योििा’ के तहत ि टाई गई रकम का जििेि उि इंस्ट्ूमेंट्स (जलखतों)
में कर सकेगा, जििमें जििेि करिे की अि मजत म्यूच अल फंड स्ट्कीमों को जिजियम 43 के उप-जिजियम (1) में िी गई है:
परंत यह दक ‘जििेष जििेि फंड’ द्वारा जििेि उसी तरह से दकया िाएगा, िैसा बोडड द्वारा बताया िाए ।
(2) जिजियम 49य के उप-जिजियम (1) के तहत कोई भी जििेि करते समय उि पाबंदियों को ध्याि में रखा
िाएगा, जििका जिक्र जिजियम 49कक में दकया गया है ।
जििेि पर पाबंदियाँ:
49कक. (1) ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत कोई ‘जििेि योििा’ अपिी एि.ए.िी. के 20% से ज्यािा का जििेि
उि डैट इन्स्ट्ूमेंट्स (ऋण जलखतों) [जििमें मिी माकेट इन्स्ट्ूमेंट्स (म द्रा बािार जलखतें) और मिी माकेट
इन्स्ट्ूमेंट्स से इतर इन्स्ट्ूमेंट्स िाजमल हैं] में िहीं करेगी, िो एक ही इश्य अर (जिगडमकताड) द्वारा िारी दकए गए
हों, और जिन्हें दकसी क्रेजडट रेटटंग एिेंसी (िो अजधजियम के तहत इस तरह की रेटटंग िेिे के जलए प्राजधकृत हो)
द्वारा इििेस्ट्टमेंट ग्रेड से िीचे की रेटटंग ि िी गई हो । जििेि की यह सीमा बढ़ाकर ‘जििेि योििा’ की एि.ए.िी.
के 25% तक की िा सकती है, लेदकि इसके जलए न्यासी मंडल (बोडड ऑफ रस्ट्टी) और असेट मैिेिमेंट कंपिी के
जििेिक मंडल से पहले ही मंिूरी लेिी होगी:
परंत यह दक यह सीमा सरकारी प्रजतभूजतयों, खिािा जबलों (रेज़री जबल) और सरकारी प्रजतभूजतयों या खिािा
जबलों (रेज़री जबल) के “राई-पाटी रेपो” में दकए िािे िाले जििेि के मामले में लागू िहीं होगी:
परंत यह और दक इस सीमा के भीतर जििेि उस जसक्योररटाइज़्ड डैट (प्रजतभूत ऋण) में दकए िा सकते हैं, जिसके
जलए क छ रखा गया हो और जिन्हें बोडड से रजिस्ट्टर दकसी क्रेजडट रेटटंग एिेंसी द्वारा इििेस्ट्टमेंट ग्रेड (जििेि श्रेणी)
से िीचे की रेटटंग ि िी गई हो:
परंत यह और दक यह सीमा डैट एक्सचेंि रेडेड फंडों या ऐसे ही िूसरे फंडों (जििका जिक्र बोडड द्वारा समय-समय
पर दकया िाए) में दकए िािे िाले जििेि के मामले में लागू िहीं होगी ।
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
5
(2) कोई भी ‘जििेष जििेि फंड’ दकसी एक कंपिी के पेड-अप कैजपटल (समाित्त पूँिी) [मताजधकारों िाली] के
पंद्रह प्रजतित से ज्यािा पेड अप कैजपटल में जििेि (अपिी हर ‘जििेि योििा’ के अंतगडत दकए गए जििेि को
जमलाकर) िहीं करेगी:
परंत यह दक दकसी म्यूच अल फंड की असेट मैिेिमेंट कंपिी या रस्ट्टी (न्यासी) कंपिी में दकए िािे िाले जििेि पर
जिजियम 7ख के उप-जिजियम (1) के खंड (क) का प्रािधाि लागू होगा:
परंत यह और दक ऊपर उप-जिजियम (2) में जिस सीमा का जिक्र दकया गया है, उसमें म्यूच अल फंड की स्ट्कीमों के
जलए तय की गई िस प्रजतित की िह सीमा भी िाजमल होगी जिसका जिक्र सातिीं अि सूची के खंड-2 में दकया
गया है ।
स्ट्पष्टीकरण: यदि कोई म्यूच अल फंड दकसी कंपिी के पेड-अप कैजपटल (मताजधकारों िाली) के िस प्रजतित से
ज्यािा पेड-अप कैजपटल में (अपिी हर ‘जििेि योििा’ के अंतगडत दकए गए जििेि को जमलाकर) जििेि करे, तो
ऐसे में ‘जििेष जििेि फंड’ अपिी सभी जििेि योििाओं के अंतगडत उस कंपिी के पेड-अप कैजपटल (मताजधकारों
िाली) के पाँच प्रजतित से ज्यािा का जििेि उस कंपिी में िहीं करेगा ।
(3) ‘जििेष जििेि फंड’ की कोई भी ‘जििेि योििा’ अपिी एि.ए.िी. के 10 प्रजतित से ज्यािा का जििेि दकसी
कंपिी के इदिटी िेयरों और इदिटी ललंक्ड इंस्ट्ूमेंट्स (इदिटी संबद्ध जलखतों) में िहीं करेगी ।
(4) ‘जििेष जििेि फंड’ रीट और इिजिट की यूजिटों में जििेि कर सकेगा, बिते दक:
(क)
कोई भी ‘जििेष जििेि फंड’ रीट और इिजिट के दकसी एक ही इश्य अर (जिगडमकताड) द्वारा िारी की
गई यूजिटों की 20 प्रजतित से ज्यािा यूजिटों में जििेि (अपिी हर ‘जििेि योििा’ के अंतगडत दकए
गए जििेि को जमलाकर) िहीं करेगा:
परंत यह दक ऊपर उप-जिजियम (4) के खंड (क) में जिस सीमा का जिक्र दकया गया है, उसमें
म्यूच अल फंड की स्ट्कीमों के जलए तय की गई 10 प्रजतित की िह सीमा भी िाजमल होगी जिसका
जिक्र सातिीं अि सूची के खंड-13(क) में दकया गया है ।
(ख)
‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत लाई िािे िाली ‘जििेि योििा’–
(i)
अपिी एि.ए.िी. के 20 प्रजतित से ज्यािा का जििेि रीट और इिजिट की यूजिटों में िहीं
करेगी; और
(ii)
अपिी एि.ए.िी. के 10 प्रजतित से ज्यािा का जििेि दकसी एक ही इश्य अर द्वारा िारी
की गई रीट और इिजिट की यूजिटों में िहीं करेगी:
परंत यह दक ऊपर उप-खंड (i) और (ii) में जिि सीमाओं का जिक्र दकया गया है, िे रीट
और इिजिट से संबंजधत दकसी इंडेक्स फंड या सेक्टर जििेष की स्ट्कीम या इंडस्ट्री जििेष
की स्ट्कीम के मामले में दकए िािे िाले जििेि पर लागू िहीं होगी ।
(5) म्यूच अल फंडों की स्ट्कीमों के मामले में जििेि के संबंध में िो भी िूसरी पाबंदियाँ लागू हैं (जििका जिक्र सातिीं
अि सूची में दकया गया है), िे सभी पाबंदियाँ ‘जििेष जििेि फंड’ के अंतगडत लाई िािे िाली ‘जििेि योििा’ पर
लागू होंगी ।
असेट मैिेिमेंट कंपिी के कतडव्य:
49कख. (1) असेट मैिेिमेंट कंपिी यह स जिजित करेगी दक िो ‘जििेष जििेि फंड’ बिाया िाए उसका स्ट्पष्ट पता
चलिा चाजहए और िह फंड म्यूच अल फंड से पूरी तरह से अलग होिा चाजहए, तादक ‘जििेष जििेि फंड’ के िररए
जििेि की िो रकम ि टाई िाए और म्यूच अल फंड द्वारा जििेि की िो रकम ि टाई िाए उिके बीच का फकड साफ-
साफ िज़र आिा चाजहए ।
6
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(2) असेट मैिेिमेंट कंपिी ब्ांलडंग करिे, जिज्ञापि िारी करिे, मािक िािात्याग (स्ट्टैंडडड जडस्ट्क्लोज़र) िारी करिे,
प्रायोिक या असेट मैिेिमेंट कंपिी या म्यूच अल फंड के ब्ांड के िाम का इस्ट्तेमाल करिे के संबंध में दिए गए
दििाजििेिों और एक अलग िेबसाइट बिाए रखिे से संबंजधत प्रािधािों का पालि करेगी, िैसा बोडड द्वारा समय-
समय पर बताया िाए ।
न्यासी (रस्ट्टी) के कतडव्य:
49कग. (1) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करेंगे दक जििेि करिे और दकए गए जििेि का प्रबंधि करिे के जलए असेट
मैिेिमेंट कंपिी में अि भिी लोग जिय ि दकए हुए हों, उसके यहाँ आंतररक स्ट्तर पर जियंत्रण व्यिस्ट्था हो और
िोजखम प्रबंधि की भी व्यिस्ट्था आंतररक स्ट्तर पर अिश्य हो ।
(2) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करेंगे दक असेट मैिेिमेंट कंपिी ऐसे अन्य प्रािधािों आदि का पालि करेगी, िो
िोजखम प्रबंधि के संबंध में, जििेिक संरक्षण के संबंध में, िािकारी आदि िेिे (जडस्ट्क्लोज़र करिे) के संबंध में और
ररपोर्टिंग के संबंध में बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडररत दकए िाएँ ।
(3) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करेंगे दक ‘जििेष जििेि फंड’ के समस्ट्त कायड आदि इि जिजियमों के प्रािधािों के
अि सार हों ।
प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑफर डॉक्यूमेंट) में िी िािे िाली िािकारी (जडस्ट्क्लोज़र) और िी िािे िाली अन्य िािकारी
(जडस्ट्क्लोज़र):
49कघ. (1) ‘जििेष जििेि फंड’ के प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेिों (ऑफर डॉक्यूमेंट) में िह समस्ट्त पयाडप्त िािकारी िी िाएगी
(िे सभी जडस्ट्क्लोज़र दकए िाएंगे), िो जििेिकों के जलए सोच-समझकर जििेि के संबंध में जिणडय लेिे के जलए
िरूरी हो (खासकर यह बतािा होगा दक इसमें जििेि करिा काफी िोजखम भरा है), और ऐसी िािकारी उसी तरह
से िी िाएगी िैसा बोडड द्वारा बताया िाए ।
(2) ‘जििेष जििेि फंड’ के संबंध में पोटडफोजलयो की िािकारी (जडस्ट्क्लोज़र) उसी तरह से िी िाएगी, िैसा बोडड
द्वारा बताया िाए ।”
VI. अध्याय-X के बाि, जिम्नजलजखत िया अध्याय िोडा िाएगा, अथाडत्,-
“अध्याय-XI
म्यूच अल फंड लाइट
पररभाषाएँ
79. (1) इस अध्याय के प्रयोििाथड, िीचे जिि िब्िों की पररभाषाएँ िी गई हैं उिका अथड जिम्नाि सार ही रहेगा, िब
तक दक उिका संिभड क छ और ि हो -
(क) “न्यासी (रस्ट्टी)” का अथड है - िह जडबेंचर न्यासी (रस्ट्टी), िो भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय
बोडड (जडबेंचर न्यासी) जिजियम, 1993 के तहत बोडड से रजिस्ट्टर हो:
परंत यह दक यदि कोई मौिूिा प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) अपिी पात्र पैजसि स्ट्कीमों को अपिे मौिूिा
म्यूच अल फंड से ‘म्यूच अल फंड लाइट’ में जिजियम 82 के अि सार लेकर िाता है, तो ऐसे में ‘म्यूच अल
फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ म्यूच अल फंड के मौिूिा न्यासी (रस्ट्टी) को ‘म्यूच अल फंड लाइट’ के
न्यासी (रस्ट्टी) के रूप में जिय ि कर सकेगी ।
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
7
(ख) “म्यूच अल फंड लाइट” या “एमएफ लाइट” का अथड है - िह म्यूच अल फंड, िो इस अध्याय के तहत
रजिस्ट्टर हुआ हो और जिसके पास केिल ऐसे इंडेक्स फंड, एक्सचेंि रेडेड फंड, फंड ऑफ फंड्स
(जिजधयों की जिजध) हों या बोडड द्वारा समय-समय पर यथा जिधाडररत म्यूच अल फंड की िूसरी स्ट्कीमें
हों ।
(ग) “म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी” या “एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी” या “एमएफ
लाइट एएमसी” का अथड है - ‘म्यूच अल फंड लाइट’ की िह असेट मैिेिमेंट कंपिी (आजस्ट्त प्रबंध
कंपिी), जिसे इस अध्याय के तहत मंिूरी प्रिाि की गई हो ।
(घ) “म्यूच अल फंड लाइट की स्ट्कीम” या “एमएफ लाइट की स्ट्कीम” का अथड है - म्यूच अल फंड लाइट द्वारा
लाई गई ऐसी कोई स्ट्कीम या दफर बोडड द्वारा समय-समय पर यथा जिधाडररत कोई िूसरी पात्र पैजसि
स्ट्कीम ।
लागू होिा
80. (1) इस अध्याय के प्रािधाि ‘म्यूच अल फंड लाइट’ और ‘म्यूच अल फंड लाइट’ की स्ट्कीमों पर लागू होंगे ।
(2)
िब तक इि जिजियमों के अन्य सभी प्रािधािों का संिभड क छ और ि हो, तब तक िे ‘म्यूच अल फंड
लाइट’, ‘म्यूच अल फंड लाइट’ की स्ट्कीमों और ऐसे म्यूच अल फंडों और ऐसी स्ट्कीमों से ि डे न्याजसयों
(रस्ट्टी) तथा असेट मैिेिमेंट कंपजियों पर लागू होंगे, लेदकि इि अन्य प्रािधािों में जिम्नजलजखत
प्रािधाि और इि जिजियमों के तहत िारी दकए गए दििाजििेि तथा पररपत्र (सक डलर) िाजमल िहीं हैं:
i.
जिजियम 7;
ii.
जिजियम 14;
iii.
जिजियम 15;
iv.
जिजियम 16;
v.
जिजियम 18;
vi.
जिजियम 21 के उप-जिजियम (1) के खंड (च) तथा (छ);
vii.
जिजियम 22 का खंड (ग);
viii.
जिजियम 24;
ix.
जिजियम 25;
x.
जिजियम 25क;
xi.
जिजियम 28 का उप-जिजियम (1);
xii.
जिजियम 38क;
xiii.
जिजियम 43क;
xiv.
अध्याय VI-क;
xv.
अध्याय VI-ख;
xvi.
जिजियम 59;
8
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
xvii.
जिजियम 59क;
xviii.
तीसरी अि सूची;
xix.
चौथी अि सूची; और
xx.
बारहिीं अि सूची ।
पात्रता माििंड
81. ‘म्यूच अल फंड लाइट’ के रूप में रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रिाि दकए िािे हेत , आिेिक को जिम्नजलजखत
अपेक्षाएँ पूरी करिी होंगी, अथाडत्,-
(क)
प्रायोिक का जपछला ररकॉडड अच्छा रहा हो तथा उसके बारे में आम तौर पर यह राय हो दक
समस्ट्त कारोबारी लेििेिों (रांिैक्िि) में िह पूरी जिष्पक्षता और ईमाििारी बरतता है ।
स्ट्पष्टीकरण: इस खंड के प्रयोििाथड, “जपछला ररकॉडड अच्छा होिे” का अथड यह है दक प्रायोिक,-
(i) यह स जिजित करे दक िीक पहले के सभी पाँच िषों में ि द्ध-माजलयत (िेटिथड)
धिात्मक रही हो; और
(ii) यह स जिजित करे दक उसे एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी में जितिा पैसा
लगािा है उससे उसकी धिात्मक जलदिड िेटिथड अजधक रहे, और साथ ही यह भी
स जिजित करे दक िेयर अर्िडत दकए िािे के कारण यदि मौिूिा असेट मैिेिमेंट
कंपिी के जियंत्रण में कोई बिलाि आए, तो ऐसे में या तो प्रायोिक की धिात्मक
जलदिड िेटिथड जितिी अजधक रही या दफर उसिे जितिा पैसा लगाया, िह उि
िेयरों के क ल सममूल्य (पार िैल्यू) या बािार मूल्य (माकेट िैल्यू) [िो भी अजधक
हो] के बराबर हो, जितिे िेयरों को अर्िडत करिे का प्रस्ट्ताि दकया गया था; और
(iii) को िीक पहले के पाँच िषों में से तीि िषों (पाँचिें िषड सजहत) में ि द्ध लाभ
(मूल्यह्रास, ब्याि और कर की रकम घटािे के बाि) हुआ हो; और
(iv) को िीक पहले के पाँच िषों में कम से कम पाँच करोड रुपये का औसत ि द्ध िार्षडक
लाभ (मूल्यह्रास, ब्याि और कर की रकम घटािे के बाि) हुआ हो:
परंत यह दक खंड (क) के स्ट्पष्टीकरण में जिि अपेक्षाओं का जिक्र दकया गया है, यदि िे पूरी
िहीं की िाती हैं तो प्रायोिक,-
(i)
एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी में उतिा पैसा लगाएगा दक उपरोि असेट
मैिेिमेंट कंपिी की ि द्ध-माजलयत (िेटिथड) पचहत्तर करोड रुपये से कम ि रहे;
और
(ii)
यह स जिजित करेगा दक उसके द्वारा एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी में लगाए
गए कम से कम पचहत्तर करोड रुपये के मूल्य के बराबर की उसकी ि रूआती
िेयरधाररता (िेयरहोलल्डंग) तीि िषों की अिजध तक लॉक-इि रहे; और
(iii)
एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी में अि भिी व्यजियों की जिय जि क छ इस
प्रकार करेगा दक म ख्य कायडपालक अजधकारी (चीफ एजग्ज़क्यूरटि ऑदफसर), म ख्य
संचालि अजधकारी (चीफ ऑपरेटटंग ऑदफसर), म ख्य अि पालि अजधकारी (चीफ
कम््लायंस ऑदफसर) और म ख्य जििेि अजधकारी (चीफ इन्िेस्ट्टमेंट ऑदफसर), इि
सबका अि भि क ल जमलाकर कम से कम बीस िषों का हो; और
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
9
(iv)
यह स जिजित करेगा दक यदि मौिूिा एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी का अिडि
कर जलया िाता है, तो प्रायोिक की धिात्मक जलदिड िेटिथड उतिी अिश्य रहे
जितिी बताई गई है और उसे बढ़ाकर इतिा अिश्य कर दिया िाए दक एमएफ
लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी के संिभड में जिधाडररत न्यूितम अपेक्षा भी पूरी हो िाए
और प्रायोिक की धिात्मक जलदिड िेटिथड या दफर उसिे जितिा पैसा लगाया, िह
उि िेयरों के क ल सममूल्य (पार िैल्यू) या बािार मूल्य (माकेट िैल्यू) [िो भी
अजधक हो] के बराबर हो, जितिे िेयरों को अर्िडत करिे का प्रस्ट्ताि दकया गया था;
(v)
यह स जिजित करेगा दक यदि दकसी मौिूिा एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी में
जहस्ट्सेिारी खरीिी िाती है, तो ऐसे में कम से कम पचहत्तर करोड रुपये के मूल्य के
बराबर के िेयर तीि िषों तक लॉक-इि रहें; और
(vi)
यह स जिजित करेगा दक इस संबंध में बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडररत की िािे
िाली ितों का पालि दकया िाए:
परंत यह और दक प्राइिेट इदिटी फंड या पूल्ड इन्िेस्ट्टमेंट व्हीकल (ऐसी एंरटटी िो
अलग-अलग जििेिकों से पैसे इकट्ठा करती है और दफर उसका जििेि करती है) या
दफर पूल्ड इन्िेस्ट्टमेंट फंड (ऐसा कोई फंड िो अलग-अलग जििेिकों से पैसा इकट्ठा
करता है और दफर उसका जििेि करता है) को भी म्यूच अल फंड लाइट का प्रायोिक
(स्ट्पॉन्सर) बििे की अि मजत िी िा सकेगी, बिते दक इसके जलए बोडड द्वारा समय-
समय जिधाडररत की गई िूसरी ितों का पालि दकया िाए ।
(ख)
आिेिक भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यिती) जिजियम, 2008 [सेबी
(इंटरमीजडयरीज़) रेग्यूलेिन्स, 2008] की अि सूची-II में दिए हुए माििंडों के अि सार एक
उपय ि तथा उजचत व्यजि है ।
(ग)
मौिूिा म्यूच अल फंड के मामले में, ऐसा फंड न्यास (रस्ट्ट) के रूप में हो और रस्ट्ट डीड (न्यास
जिलेख) को बोडड द्वारा मंिूरी प्रिाि की िा च की हो;
(घ)
‘एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड (की ि द्ध माजलयत) में कम से कम 40%
की जहस्ट्सेिारी प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) की हो:
परंत यह दक यदि दकसी व्यजि के पास ‘एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड के
40% या उससे ज्यािा की जहस्ट्सेिारी हो, तो उसे प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) मािा िाएगा और
उसे इि जिजियमों में दिए हुए पात्रता माििंडों को पूरा करिा होगा;
(ङ)
प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) को या ‘एमएफ लाइट’ के दकसी जििेिक को या उसके द्वारा जिय ि दकए
िािे िाले म ख्य अजधकारी (लप्रंजसपल ऑदफसर) को दकसी धोखाधडी का िोषी ि पाया गया
हो या दकसी अपराध (जिसमें ऐसा कोई कायड करिा भी िाजमल है िो िैजतक रूप से सही ि
हो) या दकसी आर्थडक अपराध का िोषी ि पाया गया हो;
(च)
‘एमएफ लाइट’ के न्याजसयों (रस्ट्टी) के तौर पर जडबेंचर न्याजसयों (रस्ट्टी) की जिय जि
जिजियमों (रेग्यूलेिन्स) के प्रािधािों के अि सार की िाए;
(छ)
‘एमएफ लाइट’ का संचालि करिे के जलए और ऐसे फंडों की स्ट्कीम के संचालि के जलए
‘एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की जिय जि इि जिजियमों के प्रािधािों के अि सार की
िाए;
10
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(ि)
‘म्यूच अल फंड लाइट’ के पास पडी प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) और अन्य आजस्ट्तयों (असेट्स)
[जििके बारे में बोडड बताए] को स रजक्षत रखिे (अजभरक्षा / कस्ट्टडी) के जलए और साथ ही
‘म्यूच अल फंड लाइट’ के संचालि हेत कस्ट्टडी से संबंजधत ऐसी ही िूसरी िरूरी सेिाएँ प्रिाि
करिे के जलए कस्ट्टोजडयि (अजभरक्षक) की जिय जि की िाए ।
िेयरहोलल्डंग संबंधी माििंड
82 (1) इि जिजियमों के जिजियम 7ख में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी, प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) को इि
जिजियमों के अध्याय-II के तहत म्यूच अल फंड के रूप में रजिस्ट्टर होिे की अि मजत िी िाएगी, और इस
अध्याय के तहत ‘म्यूच अल फंड लाइट’ के रूप में अलग से रजिस्ट्टर होिे की अि मजत भी िी िाएगी, बिते
दक उि ितों का पालि दकया िाए िो बोडड द्वारा समय-समय पर जिधाडररत की िाएँ ।
(2) इि जिजियमों के जिजियम 7ख में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी, मौिूिा प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) इि
जिजियमों के तहत अपिी पैजसि स्ट्कीम (िो ‘म्यूच अल फंड लाइट की स्ट्कीम’ बििे के जलए पात्र हो) को
मौिूिा म्यूच अल फंड से उस ‘म्यूच अल फंड लाइट’ में लेकर िा सकेगा (रांसफर कर सकेगा) िो उसी
प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) की समूह (ग्र प) एंरटटी की हो, बिते दक उि ितों का पालि दकया िाए िो बोडड
द्वारा समय-समय पर जिधाडररत की िाएँ:
परंत यह दक यदि कोई मौिूिा प्रायोिक अपिी पैजसि स्ट्कीमें अपिे मौिूिा म्यूच अल फंड से ‘म्यूच अल
फंड लाइट’ में लेकर िाए (रांसफर करे), तो इस प्रकार रांसफर दकए िािे के बाि मौिूिा म्यूच अल फंड
ऐसी कोई पैजसि स्ट्कीमें िहीं लाएगा िो ‘म्यूच अल फंड लाइट’ की स्ट्कीमें बििे के जलए पात्र हों।
(3) इि जिजियमों के जिजियम 7ख में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी, यदि दकसी मौिूिा िेयरधारक
के पास म्यूच अल फंड की मौिूिा असेट मैिेिमेंट कंपिी में 10% या उससे ज्यािा के िेयर या मताजधकार
हों, तो ऐसे में उसे उस ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ में 10% या उससे ज्यािा के िेयर या
मताजधकार रखिे की अि मजत िी िा सकेगी िो उसी प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) की समूह (ग्र प) एंरटटी की हो ।
(4) यदि कोई मौिूिा म्यूच अल फंड केिल ‘म्यूच अल फंड लाइट’ की स्ट्कीमें ही लािा चाहता हो, तो िह
अपिा मौिूिा रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र िापस सौंपकर इस अध्याय के तहत ‘म्यूच अल फंड लाइट’ बि
सकता है, लेदकि इसके जलए उसे उि ितों का पालि करिा होगा और उसके जलए उसे िही तरीका
अपिािा होगा िैसा बोडड द्वारा बताया िाए ।
रजिस्ट्रीकरण अजधजियम के तहत रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) को रजिस्ट्टर करिािा
83. ‘म्यूच अल फंड लाइट’ का गिि एक रस्ट्ट (न्यास) के रूप में दकया िाएगा, और जिसके जलए रजिस्ट्रीकरण
अजधजियम, 1908 (1908 का 16) के प्रािधािों के तहत जिजधित रूप से रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) रजिस्ट्टर
करिािा होगा (बोडड द्वारा जिधाडररत दकए गए फॉमड में) और यह िस्ट्तािेज़ ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट
कंपिी’ द्वारा उि न्याजसयों (रस्ट्टी) के पक्ष में बिाया िाएगा जिसका जिक्र उस िस्ट्तािेि में दकया गया हो:
परंत यह दक यदि प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) अलग हो रहा हो, तो ऐसे में उस रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) पर कौि
हस्ट्ताक्षर करेगा यह बोडड द्वारा बताया िाएगा ।
न्यासी (रस्ट्टी) की जिय जि
84. (1) इि जिजियमों के जिजियम 7ख में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी, दकसी एक जडबेंचर न्यासी (रस्ट्टी)
को एक से ज्यािा ‘म्यूच अल फंड लाइट’ के न्यासी (रस्ट्टी) के रूप में जिय ि दकया िा सकेगा ।
(2) ‘म्यूच अल फंड लाइट’ का न्यासी (रस्ट्टी) एक स्ट्ितंत्र एंरटटी होगा, और िो संबंजधत ‘म्यूच अल फंड लाइट
असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) का सहयोगी (असोजसएट) या ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट
कंपिी’ का प्रबंधक (मैिेिर) िहीं होगा ।
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
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(3) कोई भी जडबेंचर न्यासी इस अध्याय के तहत एक न्यासी (रस्ट्टी) के रूप में जिय ि दकए िािे हेत तब तक
पात्र िहीं होगा, िब तक दक िह भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जडबेंचर न्यासी) जिजियम, 1993 में
‘उपय ि तथा उजचत व्यजि’ के संबंध में दिए हुए माििंडों पर खरा ि उतरे ।
न्याजसयों (रस्ट्टी) के अजधकार और बाध्यताएँ
85. (1) न्यासी (रस्ट्टी) और एमएफ लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी जििेि प्रबंध करार (जिजिधाि प्रबंध करार /
इन्िेस्ट्टमेंट मैिेिमेंट एग्रीमेंट) करेंगे ।
(2) जििेि प्रबंध करार (इन्िेस्ट्टमेंट मैिेिमेंट एग्रीमेंट) में िे प्रािधाि दकए िाएंगे िो बोडड द्वारा बताए िाएँ,
और साथ ही ऐसे िूसरे प्रािधाि भी दकए िाएंगे िो जििेि करिे के जलहाि से िरूरी हों ।
(3) न्यासी इस अध्याय तथा रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) के प्रािधािों के अि सार संबंजधत ‘म्यूच अल फंड लाइट की
स्ट्कीमों’ के पैसों (फंड) और संपजत्त के जलए जिम्मेिार होंगे और उिके कस्ट्टोजडयि (अजभरक्षक) भी होंगे, और िो
उन्हें यूजिधारकों के जहत में रस्ट्ट (न्यास) में रखेंगे ।
(4) न्यासी (रस्ट्टी) के पास उतिी ब जियािी स जिधाएँ होंगी (उतिा इन्रास्ट्रक्चर होगा), उतिे कमडचारी होंगे,
उतिे जसस्ट्टम आदि होंगे, जितिे न्यासी को इि जिजियमों के अि सार अपिे कतडव्यों का सही ढंग से जििडहि करिे
के जलए चाजहए ।
(5) न्यासी (रस्ट्टी) यूजिटधारकों के जहत में ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के कामकाि पर िज़र
रखेंगे और उिके कामकाि के संबंध में तथा लागू जिजियमों (रेग्यूलेिन्स) के पालि की जस्ट्थजत के संबंध में समय-
समय पर उसी तरह ररपोटड लेंगे, िैसा बोडड द्वारा बताया िाए ।
(6) न्याजसयों (रस्ट्टी) को रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) के अि सार ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपजियों’ से
िािकारी मांगिे का अजधकार होगा ।
(7) यदि न्याजसयों (रस्ट्टी) का यह माििा हो दक ‘म्यूच अल फंड लाइट’ का कारोबार इि जिजियमों के अि सार
िहीं चल रहा है या उससे यूजिटधारकों के जहत को ि कसाि पहुँच रहा है, तो ऐसे में िे त रंत िरूरी किम
उिाएँगे और इस मामले की िािकारी त रंत बोडड को िेंगे और साथ ही बोडड को यह भी बताएँगे दक उन्होंिे इस
पर क्या कारडिाई की ।
(8) न्यासी (रस्ट्टी) समय-समय पर यूजिटधारकों द्वारा की गई जिकायतों की जस्ट्थजत की और ‘म्यूच अल फंड
लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ द्वारा उि जिकायतों के जििारण के संबंध में उिाए गए किमों की समीक्षा करेंगे ।
(9) यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के जियंत्रण (कंरोल) में कोई बिलाि होता है, तो न्यासी
(रस्ट्टी) उसके संबंध में अपिी सहमजत िेगा ।
(10) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करेंगे दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ िे दकसी भी सहयोगी
(सहय ि / असोजसएट) को दकसी भी तरह का कोई अि जचत फायिा िहीं पहुँचाया है या ‘म्यूच अल फंड लाइट
असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के दकसी भी सहयोगी से इस तरह से डील ि की हो दक उसकी ििह से यूजिटधारकों के
जहतों को ि कसाि पहुँचे ।
(11) प्रत्येक न्यासी (रस्ट्टी) प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) में दकए गए अपिे लेििेि (डीललंग) के ब्यौरे ‘म्यूच अल
फंड लाइट’ के पास उतिे समय के भीतर और उसी तरह से उपलब्ध कराएगा, िैसा बोडड द्वारा समय-समय पर
बताया िाए ।
(12) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करिे के जलए किम उिाएँगे दक ‘म्यूच अल फंड लाइट’ द्वारा दकए गए लेििेि
(रांिेक्िि) रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) के प्रािधािों के अि सार हों ।
(13) न्यासी यूजिधारकों की सहमजत तब लेंगे-
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(क)
िब भी बोडड यूजिधारकों के जहत में ऐसा करिे को कहे; या
(ख)
िब भी दकसी ‘म्यूच अल फंड लाइट स्ट्कीम’ के तीि-चौथाई यूजिटधारक ऐसा करिे को कहें; या
(ग)
िब ज्यािातर न्यासी (रस्ट्टी) जिजियम 39 के उप-जिजियम (2) के खंड (क) में िी गई ितों
आदि के अि सार दकसी स्ट्कीम को बंि (िाईंड – अप) करिे का जिणडय ले लें या ‘सीजमत अिजध
िाली स्ट्कीम’ (क्लोज़ एंडेड स्ट्कीम) की यूजिटों की मीयाि पूरी होिे से पहले ररडीम करिे का
जिणडय ले लें ।
(14) न्यासी (रस्ट्टी) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के यहाँ अहम पिों पर बैिे व्यजियों (की
पसोिल) द्वारा अपिे िाम पर या ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की ओर से प्रजतभूजतयों
(जसक्यूररटीज़) में दकए गए लेििेि (रांज़ैक्िि) के ब्यौरे मँगिाएंगे और िरूरत पडिे पर इसकी िािकारी बोडड
को िेंगे ।
(15) न्यासी (रस्ट्टी) ‘म्यूच अल फंड लाइट’, ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ और उसके सहयोजगयों
(सहय ि/असोजसएट) के बीच दकए गए समस्ट्त लेििेि (रांिैक्िि) की जतमाही आधार पर समीक्षा करेंगे ।
(16) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करेंगे दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ अपिी िेटिथड (ि द्ध-
माजलयत) की रकम का इस तरह से जििेि करेगी दक उसकी ििह से यूजिटधारकों के जहतों पर कोई आँच ि
आए।
(17) न्यासी (रस्ट्टी) पाँचिीं अि सूची के भाग-क में िी हुई आचार संजहता का पालि करेंगे ।
(18) ‘म्यूच अल फंड लाइट’ द्वारा प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) की समूह (ग्र प) कंपजियों की प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़)
में दकए गए जििेि के संबंध में ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की ओर से प्राप्त ररपोटड पर न्यासी
(रस्ट्टी) अपिी रट्पजणयाँ िेंगे।
(19) न्यासी (रस्ट्टी) यह स जिजित करेगा दक रस्ट्ट (न्यास) की संपजत्त पर कोई आँच ि आए, और िो सही लोगों
के हाथों में रहे और िे उसे सही ढंग से संभालें, और साथ ही साथ इस काम के जलए जितिे लोगों की िरूरत हो
उतिे लोग इस काम में लगाए िाएँ ।
(20) न्यासी (रस्ट्टी) उि मामलों के संबंध में भी पूरी सािधािी बरतेंगे, जििके बारे में बोडड द्वारा समय-समय
पर बताया िाए ।
(21) उप-जिजियम (1) से उप-जिजियम (20) में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी, न्याजसयों को उि कायों
आदि के जलए तब जिम्मेिार िहीं िहराया िाएगा, िब उन्होंिे सद्भािपूिडक िे कायड आदि करते समय पूरी
सािधािी बरती हो और रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) के अि सार कायड दकए हों ।
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड (ि द्ध-माजलयत) दकतिी होिी चाजहए
86. (1) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड पैंतीस करोड रुपये से कम की ि हो, और उसका
जििेि बोडड द्वारा बताई गई असेट्स (आजस्ट्तयों) में दकया िाए:
परंत यह दक यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ को लगातार पाँच िषों तक म िाफा हुआ हो, तो
ऐसे में िह अपिी िेटिथड घटाकर पच्चीस करोड रुपये भी कर सकेगी ।
(2) िहाँ प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) आिेिि दकए िािे के समय इि जिजियमों के जिजियम 81 के खंड (क) के
स्ट्पष्टीकरण के भाग (i) से (iv) में िी हुई अपेक्षाओं पर खरा ि उतरता हो, िहाँ ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट
मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड पचास करोड रुपये से कम की ि हो, और उसका जििेि बोडड द्वारा बताई गई असेट्स
(आजस्ट्तयों) में दकया िाए:
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
13
परंत यह दक यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ को लगातार पाँच िषों तक म िाफा हुआ हो, तो
ऐसे में िह अपिी िेटिथड घटाकर पच्चीस करोड रुपये भी कर सकेगी ।
स्ट्पष्टीकरण: ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड की गणिा करते समय, उि ऋणों और
अजग्रमों (एडिांस) को िहीं जगिा िाएगा, िो ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ िे प्रायोिक को,
प्रायोिक के सहयोजगयों (सहय िों / असोजसएट) को या प्रायोिक की समूह कंपिी (ग्र प कंपिी) को और
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के सहयोजगयों या उसकी समूह कंपिी को दिए गए हों।
(3) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड हमेिा इस जिजियम के उप-जिजियम (1) या (2) के
अि सार बिी रहे, और इसे स जिजित करिे की जिम्मेिारी प्रायोिक की होगी ।
(4) उप-जिजियम (1) से (3) में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी, यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट
कंपिी’ का ए.यू.एम. (प्रबंधिाधीि आजस्ट्तयाँ) क ल जमलाकर तय सीमा से अजधक हो िाए, तो ऐसे में ‘म्यूच अल
फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ इि जिजियमों के अध्याय-IV में ि द्ध-माजलयत (िेटिथड) के संबंध में िी गई
अपेक्षाओं का पालि करेगी ।
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ और उसकी बाध्यताएँ
87. (1) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के जििेिक प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) द्वारा जिय ि दकए
िाएँगे, और प्रायोिक (स्ट्पॉन्सर) ऐसी जिय जियाँ पूरी िाँच-परख करके ही करेगा ।
(2)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ यह स जिजित करिे के जलए समस्ट्त िरूरी किम
उिाएगी और पूरी िाँच-परख करेगी दक ‘म्यूच अल फंड लाइट’ की स्ट्कीम के पैसों (फंड) के जििेि के
मामले में इि जिजियमों और रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) के प्रािधािों का उल्लंघि ि दकया िाए ।
(3)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’, इि जिजियमों के प्रािधािों के अि सार िहाँ कहीं भी
िरूरी हो, उस (उि) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि (एक्सचेंिों) से पहले ही सैद्धांजतक मंिूरी ले लेगी
िहाँ यूजिटों को सूचीबद्ध (जलस्ट्ट) कराए िािे का प्रस्ट्ताि हो ।
(4)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के कमडचाररयों िे या असेट मैिेिमेंट कंपिी िे जिि
व्यजियों की सेिाएँ ली हों उि व्यजियों िे िो क छ भी दकया हो या करिे में िो भी चूक की हो,
उसके जलए ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ जिम्मेिार रहेगी ।
(5)
दकसी करार आदि में िी हुई दकसी बात के होते हुए भी या दफर दकसी करार के समाप्त हो िािे के
बाि भी, ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ या उसके जििेिक या िूसरे अजधकारी
‘म्यूच अल फंड लाइट’ के प्रजत उि कायों आदि के मामले में ििाबिेही से बरी िहीं होंगे िो भी
उन्होंिे अपिे पि पर रहते हुए दकए हों और साथ ही कायड करते समय की गई चूकों के प्रजत भी
अपिी ििाबिेही से बरी िहीं होंगे ।
(6)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का म ख्य कायडपालक अजधकारी (चीफ एजग्ज़क्यूरटि
ऑदफसर) [दफर चाहे पििाम िो भी हो] यह स जिजित करेगा दक ‘म्यूच अल फंड लाइट’ इि
जिजियमों के प्रािधािों का और इिके संबंध में समय-समय पर िारी दकए गए दििाजििेिों या
पररपत्रों (सक डलर) का पालि करे और जिजध प्रबंधकों (फंड मैिेिसड) द्वारा जििेि यूजिटधारकों के
जहतों को ध्याि में रखकर ही दकए िाएँ, और साथ ही साथ ‘म्यूच अल फंड लाइट’ के स्ट्तर पर
िोजखम प्रबंधि (ररस्ट्क मैिेिमेंट) की समूची व्यिस्ट्था की जिम्मेिारी भी उसी की होगी ।
(7)
म ख्य कायडपालक अजधकारी (दफर चाहे पििाम िो भी हो) यह भी स जिजित करेगा दक ‘म्यूच अल
फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के पास यह स जिजित करिे के जलए पयाडप्त व्यिस्ट्थाएँ हों दक इि
जिजियमों की पाँचिी अि सूची के भाग-ख में जिजध प्रबंधकों (फंड मैिेिसड) और डीलरों के जलए
जिधाडररत की गई आचार संजहता का सही मायिे में पालि दकया िाए । यदि इस आचार संजहता का
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
कोई भी उल्लंघि दकया िाता हो, तो उसकी िािकारी ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’
के जििेिक मंडल को और उसके न्याजसयों (रस्ट्टी) को िी िाएगी ।
(8)
जिजध प्रबंधक (फंड मैिेिर) [दफर चाहे पििाम िो भी हो] इि जिजियमों की पाँचिी अि सूची के
भाग-ख में जिजध प्रबंधकों (फंड मैिेिसड) और डीलरों के जलए जिधाडररत की गई आचार संजहता का
पालि करेंगे और न्याजसयों (रस्ट्टी) के पास प्रत्येक जतमाही में इस बात की प जष्ट प्रस्ट्त त करेंगे दक
उन्होंिे उपरोि आचार संजहता का पालि दकया है या जिि-जिि मिों का पालि िहीं दकया (यदि
कोई हों) उसकी सूची िेंगे ।
स्ट्पष्टीकरण: - इस उप-जिजियम के प्रयोििाथड, िब्िों “जिजध प्रबंधकों” (फंड मैिेिर) में म ख्य जििेि
अजधकारी (चीफ इन्िेस्ट्टमेंट ऑदफसर) [चाहे पििाम िो भी हो] भी िाजमल होगा ।
(9)
डीलर (दफर चाहे पििाम िो भी हो) इि जिजियमों की पाँचिी अि सूची के भाग-ख में जिजध
प्रबंधकों (फंड मैिेिसड) और डीलरों के जलए जिधाडररत की गई आचार संजहता का पालि करेंगे, और
न्याजसयों (रस्ट्टी) के पास प्रत्येक जतमाही में इस बात की प जष्ट प्रस्ट्त त करेंगे दक उन्होंिे उपरोि
आचार संजहता का पालि दकया है या जिि-जिि मिों का पालि िहीं दकया (यदि कोई हों) उसकी
सूची िेंगे।
(10)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल यह स जिजित करेगा दक ‘म्यूच अल
फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के समस्ट्त कायड आदि इि जिजियमों के प्रािधािों के अि सार हों ।
(11)
म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी,
(क) प्रायोिक से ि डे दकसी भी िलाल (ब्ोकर) के माध्यम से, प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) की उतिी
खरीि या जबक्री िहीं करेगी, िो दक म्यूच अल फंड लाइट द्वारा अपिी सभी स्ट्कीमों के अंतगडत
की गई प्रजतभूजतयों की क ल खरीि और जबक्री का औसति 10 प्रजतित या उससे अजधक हो:
परंत यह दक इस खंड के प्रयोििाथड, प्रजतभूजतयों की क ल खरीि और जबक्री में म्यूच अल फंड
लाइट द्वारा िारी की गई यूजिटों की जबक्री और उिका जडस्ट्रीब्यूिि िाजमल िहीं होगा और िे
लेििेि (रांिेक्िि) िाजमल िहीं होंगे, जििके बारे में बोडड द्वारा बताया िाए:
परंत यह और दक 10 प्रजतित की उपरोि सीमा दकसी भी तीि महीिों के एक ब्लॉक के जलए
लागू होगी ।
(ख) उप-जिजियम (11) के खंड (क) में जिस िलाल (ब्ोकर) का जिक्र है उसके अलािा दकसी िूसरे
िलाल के माध्यम से तब तक प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) की उतिी खरीि या जबक्री िहीं
करेगी, िो दक म्यूच अल फंड लाइट द्वारा अपिी सभी स्ट्कीमों के अंतगडत की गई प्रजतभूजतयों की
क ल खरीि और जबक्री का औसति 25 प्रजतित या उससे अजधक हो, िब तक दक ‘म्यूच अल
फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ इसके कारण जलजखत रूप में ििड ि कर िे, और इस प्रकार
दकए िािे िाले समस्ट्त जििेि की ररपोटें न्याजसयों (रस्ट्टी) के पास जतमाही आधार पर ि भेि
िी िाए:
परंत यह दक इस खंड के प्रयोििाथड, प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) की क ल खरीि और जबक्री में
िे लेििेि िाजमल िहीं होंगे, जििके बारे में बोडड द्वारा बताया िाए:
परंत यह और दक 25 प्रजतित की उपरोि सीमा तीि महीिों के एक ब्लॉक के जलए लागू
होगी।
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
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(12)
यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ अपिे दकसी सहयोगी (असोजसएट) के साथ दकन्हीं
भी प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) में लेििेि करे, तो इसकी एक ररपोटड न्याजसयों को उिकी अगली
बैिक में िी िाएगी ।
(13)
यदि दकसी कंपिी िे दकसी स्ट्कीम के एि.ए.िी. (ि द्ध आजस्ट्त मूल्य / िेट असेट िैल्यू) के 5 प्रजतित से
अजधक का जििेि दकया हुआ हो, तो ऐसे में उस स्ट्कीम द्वारा या उसी म्यूच अल फंड लाइट की दकसी
िूसरी स्ट्कीम द्वारा उस कंपिी या उसकी सहायक कंपजियों (सजब्सजडयरी) में िो भी जििेि दकया
िाए उसकी िािकारी ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ द्वारा न्याजसयों (रस्ट्टी) को िी
िाएगी, और साथ ही िह िािकारी संबंजधत स्ट्कीमों के िार्षडक लेखों (अकाउंट्स) में भी िी िाएगी
(इस प्रकार दकए गए जििेि का औजचत्य बताते हुए) और यह िािकारी तभी िेिी होगी िब उस
कंपिी द्वारा उस स्ट्कीम में अथिा उस स्ट्कीम द्वारा उस कंपिी या उसकी सहायक कंपिी
(सजब्सजडयरी) में दकए गए जििेि के बीच एक िषड से कम का अंतर हो ।
(14)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ न्याजसयों और बोडड के पास-
(क) अपिे सभी जििेिकों को जिय ि दकए िािे की तारीख से पंद्रह दििों के भीतर उिका जिस्ट्तृत
बायो-डाटा प्रस्ट्त त करेगी और साथ ही यह िािकारी भी िेगी दक उिका दकि-दकि कंपजियों
में दकतिा-दकतिा जहत है;
(ख) हर छह महीिों में यह बताएगी दक जििेिकों के जहतों में कोई बिलाि तो िहीं हुआ और अगर
हुआ हो, तो उसकी िािकारी िेगी; और
(ग) न्याजसयों के पास एक जतमाही ररपोटड प्रस्ट्त त करेगी, जिसमें म्यूच अल फंड लाइट द्वारा,
यथाजस्ट्थजत, प्रायोिक या ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की समूह कंपजियों की
प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) में की गई खरीि और जबक्री के ब्यौरे (पयाडप्त औजचत्य के साथ)
िेगी।
(15)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का प्रत्येक जििेिक प्रजतभूजतयों में दकए गए अपिे
लेििेि (रांिैक्िि) के ब्यौरे न्याजसयों के पास, बोडड द्वारा िारी दकए गए दििाजििेिों के अि सार,
हर जतमाही में प्रस्ट्त त करेगा।
(16)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ ऐसे दकसी व्यजि को दकसी बडे ओहिे पर जिय ि िहीं
करेगी, जिसे दकसी आर्थडक अपराध का िोषी िहराया गया हो या िो प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) से
संबंजधत कािूिी प्रािधािों के उल्लंघि में िाजमल हो ।
(17)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ उस रजिस्ट्रार और िेयर अंतरण अजभकताडओं (िेयर
रांसफर एिेंट) को जिय ि करेगी, िो बोडड से रजिस्ट्टर हो:
परंत यह दक यदि यूजिटों के अंतरण (रांसफर) से संबंजधत कायड आंतररक स्ट्तर पर दकया िाए, तो
ऐसे में बािार में इस कायड हेत ि ल्क के तौर पर जितिी रकम ली िा रही हो उतिी रकम स्ट्कीम के
खचों में दिखाई िा सकेगी, और यदि खचों के तौर पर उससे ज्यािा रकम दिखाकर स्ट्कीम के खाते से
काटी िािी हो, तो उसके संबंध में न्याजसयों से पहले ही मंिूरी लेिी होगी, और साथ ही िार्षडक
लेखों (अकाउंट्स) में यह िािकारी भी िेिी होगी दक इस प्रकार ज्यािा रकम क्यों दिखाई गई ।
(18)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ इि जिजियमों की पाँचिी अि सूची के भाग-क में िी हुई
आचार संजहता का पालि करेगी ।
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[PART III—SEC.4]
(19)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ भारत के बाहर अपिा कामकाि िहीं करेगी, जिसमें
रेलडंग डैस्ट्क लगािा, यूजिटधारकों को सेिाएँ प्रिाि करिा और जििेि का कामकाि करिा िाजमल
है ।
(20)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ अपिी स्ट्कीम (स्ट्कीमों) द्वारा दकए गए जििेि की गणिा
तथा उसका मूल्यांकि इि जिजियमों की आििीं अि सूची में जििेि के मूल्यांकि के संबंध में दिए गए
माििंडों के अि सार करेगी, और साथ ही उसकी िािकारी सभी के जलए उपलब्ध करिाएगी ।
(21)
यदि गलत तरीके से दकए गए मूल्यांकि की ििह से दकसी जििेिक को दकसी भी तरह का कोई
ि कसाि हो िाए, तो ऐसे में ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ तथा म्यूच अल फंड लाइट
के प्रायोिक को जििेिकों और / या स्ट्कीम को म आिज़ा िेिा होगा ।
(22)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल पूरी सािधािी बरतेगा और इि
बातों का पूरा ध्याि रखेगा:
(क) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल कोई भी स्ट्कीम लािे से पहले यह
स जिजित करेगा दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ –
(i)
के यहाँ बैक ऑदफस, डीललंग रूम और लेखा-िोखा (अकाउंटटंग) की पयाडप्त व्यिस्ट्था हो;
(ii)
िे स्ट्कीम (स्ट्कीमों) हेत सभी अहम पिों पर जिय जियाँ (जििमें फंड मैिेिर की जिय जि
भी िाजमल है) कर ली हों, और इस प्रकार जिय ि दकए गए व्यजियों का बायोडाटा
(जिसमें उिकी िैक्षजणक योग्यता और जसक्यूररटीज़ माकेट में उिके अि भि के ब्यौरे दिए
हुए हों) उन्हें जिय ि दकए िािे की तारीख से पंद्रह दििों के भीतर, न्याजसयों के पास
प्रस्ट्त त कर दिया िाए;
(iii)
िे अपिे बही-खातों की लेखापरीक्षा (का ऑजडट) करिे के जलए लेखापरीक्षकों (ऑजडटर)
की जिय जि कर ली हो;
(iv)
िे एक अि पालि अजधकारी (कं्लायंस ऑदफसर) की जिय जि कर ली हो, िो इस पर
िज़र रखेगा दक अजधजियम, बोडड या केंद्र सरकार द्वारा िारी दकए गए जियमों और
जिजियमों, अजधसूचिाओं, दििाजििेिों, अि िेिों आदि का पालि हो रहा है या िहीं और
जििेिकों की जिकायतों का जििारण हो रहा है या िहीं;
(v)
िे भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिगडम रजिस्ट्रार और िेयर अंतरण अजभकताड)
जिजियम, 1993 के तहत एक जिगडम रजिस्ट्रार (रजिस्ट्रार टू एि इश्यू) और िेयर
अंतरण अजभकताड (िेयर रांसफर एिेंट) को जिय ि कर जलया हो और उिके कामकाि
पर िज़र रखिे हेत माििंड भी जिधाडररत कर जलए हों;
(vi)
िे प्रािधािों आदि के पालि हेत एक मैि अल तैयार कर जलया हो और आंतररक स्ट्तर पर
एक जियंत्रण व्यिस्ट्था भी [जिसमें आंतररक लेखापरीक्षा (इंटरिल ऑजडट) की व्यिस्ट्था
भी िाजमल है] जिधाडररत कर ली हो;
(vii)
िे िलालों और माकेटटंग एिेंटों को सूची में िाजमल करिे (के एम्पैिलमेंट) हेत माििंड
जिधाडररत कर दिए हों;
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(viii)
िे इि जिजियमों के अि सार (िहाँ कहीं भी िरूरी हो) उस (उि) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक
एक्सचेंि (एक्सचेंिों) से पहले ही सैद्धांजतक मंिूरी ले ली हो, िहाँ यूजिटों को सूचीबद्ध
(जलस्ट्ट) कराए िािे का प्रस्ट्ताि हो ।
(ख) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल यह स जिजित करेगा दक –
(i)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ पूरी िाँच-परख करके ही िलालों (ब्ोकर)
को सूची में िाजमल करे, िलालों के साथ प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) में दकए िािे िाले
लेििेि (रांज़ैक्िि) पर पूरी िज़र रखे और क छेक िलालों को ही हि से ज्यािा काम ि
सौंपे;
(ii)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ दकसी भी सहयोगी (सहय ि / असोजसएट)
को दकसी भी तरह का कोई अि जचत फायिा ि पहुँचाए या ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट
मैिेिमेंट कंपिी’ के दकसी भी सहयोगी से इस तरह से डील ि करे दक उसकी ििह से
यूजिटधारकों के जहतों को ि कसाि पहुंचे;
(iii)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ िो भी लेििेि (रांज़ैक्िि) करे, िे इि
जिजियमों और संबंजधत स्ट्कीमों के अि सार ही हों;
(iv)
म्यूच अल फंड लाइट द्वारा दकए िािे िाले लेििेि न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) के
प्रािधािों के अि सार हों;
(v)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ म्यूच अल फंड की स्ट्कीमें इस तरह से
चलाए दक उसका िूसरे कायों आदि से कोई सरोकार ि रहे और यह स जिजित करिे के
जलए पयाडप्त किम उिाए दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की दकसी एक
स्ट्कीम के जििेिकों के जहतों पर उसकी दकसी िूसरी स्ट्कीम की ििह से या दफर उसके
िूसरे कायों आदि की ििह से कोई आँच ि आए ।
(vi)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की िेटिथड (ि द्ध-माजलयत) की हर जतमाही
में समीक्षा की िाए, तादक जिजियम 86 में बताई गई सीमा का पालि हमेिा स जिजित
होता रहे;
(vii)
सेिाएँ लेिे हेत िो भी करार आदि [िैसे दक आजस्ट्तयों (असेट्स) को संभालकर रखिे
(की कस्ट्टडी) की सेिाओं के संबंध में और प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) को अंतररत
(रांसफर) करिे की सेिाओं के संबंध में दकए िािे िाले करार आदि] दकए िाएँ िे
यूजिटधारकों के जहतों को ध्याि में रखकर दकए िाएँ और साथ ही इस बात पर भी
िज़र रखी िाए दक कामकाि इि करारों आदि के अि सार हो रहा है या िहीं ।
(viii)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ द्वारा अपिी िेटिथड (ि द्ध-माजलयत) की
रकम का इस तरह से जििेि दकया िाए दक उसकी ििह से यूजिटधारकों के जहतों पर
कोई आँच ि आए;
(ix)
जििेिकों से प्राप्त जिकायतों की समय-समय पर समीक्षा की िाए और उि जिकायतों
का जििारण दकया िाए;
(x)
सभी सेिा प्रिाताओं (सर्िडस प्रोिाइडर) के पास या तो बोडड से या दफर संबंजधत
जिजियामक (रेग्यूलेटरी अथॉररटी) से जमले िे रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र अिश्य हों िो
िही सेिाएँ प्रिाि करिे के संबंध में जमले हों िो सेिाएँ िे प्रिाि करिे िाले हों;
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[PART III—SEC.4]
(xi)
म्यूच अल फंड लाइट के संबंध में यदि क छ िया हो िाए, तो उसकी िािकारी बोडड को
त रंत िी िाए;
(xii)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ द्वारा न्याजसयों (रस्ट्टी) के पास प्रस्ट्त त की
िािे िाली ररपोटें पूरी िाँच-परख करके ही प्रस्ट्त त की िाएँ;
(xiii)
उि मामलों के संबंध में भी पूरी सािधािी बरती िाए, जििके बारे में बोडड द्वारा समय-
समय पर बताया िाए ।
(23)
यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की दकसी स्ट्कीम में काफी ज्यािा गडबडी िेखिे को
जमले, तो ऐसे में उस ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल इस बात की
समीक्षा करेगा दक उस ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ की कोई िरूरत है भी या िहीं;
और साथ ही ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ को िई स्ट्कीमें लािे की अि मजत भी िहीं
िेगा ।
(24)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के साथ-साथ म्यूच अल फंड लाइट की स्ट्कीमों के स्ट्तर
पर िोजखम प्रबंधि के संबंध में की गई समूची व्यिस्ट्था की जिम्मेिारी ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट
मैिेिमेंट कंपिी’ के जििेिक मंडल की होगी ।
(25)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के स्ट्ितंत्र जििेिक जिम्नजलजखत बातों (िो भी लागू हों)
पर खास ध्याि िेंगे, अथाडत:-
(i)
जििेि प्रबंधि संबंधी करार (इििेस्ट्टमेंट मैिेिमेंट एग्रीमेंट) पर और इस करार के तहत
अिा की िािे िाली रकम पर,
(ii)
सहयोजगयों (असोजसएट) के साथ दकए िािे िाले सर्िडस कॉण्रैक्ट पर और इस पर दक क्या
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ िैसी ही सेिाएँ प्रिाि करिे िाले बाहरी
िेकेिारों की त लिा में ज्यािा फीस तो िहीं ले रही,
(iii)
म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी के यहाँ स्ट्ितंत्र जििेिकों के चयि पर,
(iv)
इस पर दक जििके साथ भी प्रजतभूजतयों में लेििेि दकए गए [जििमें सहयोजगयों
(असोजसएट) के साथ दकए गए लेििेि भी िाजमल हैं], क्या िे लेििेि प्रािधािों के तहत
जिधाडररत सीमा के भीतर दकए गए,
(v)
इस पर दक स्ट्ितंत्र जििेिकों के खाली पिों को भरिे के जलए व्यजियों का चयि और उिका
िामांकि दकस प्रकार दकया िा रहा है,
(vi)
इस पर दक आचार संजहता आदि इस तरह से जिधाडररत की िाए दक अंतरंग व्यजि
(इिसाइडर) प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) में लेििेि करते समय धोखाधडी आदि ि कर सकें;
(vii)
इस पर दक सेिाएँ प्रिाि करिे की एिि में प्रायािकों (स्ट्पॉन्सर) को, ‘म्यूच अल फंड लाइट
असेट मैिेिमेंट कंपिी’ को तथा दकसी िूसरे को िाजिब फीस अिा की िाए,
(viii)
हामीिारी (अंडरराइटटंग) दकए िािे हेत पहली बार और बाि में दकए िािे िाले करारों
पर,
(ix)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के सहयोजगयों (असोजसएट) के साथ दकए िािे
िाले सर्िडस कॉण्रैक्ट पर ।
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
19
(26)
जिस अि पालि अजधकारी (कं्लायंस ऑदफसर) को उप-जिजियम (22) के खंड (क) के उप-खंड (iv)
के अि सार जिय ि दकया िाए, िह उस मामले की सूचिा त रंत और स्ट्ियं बोडड को िेगा िहाँ उसे यह
पता चले दक दकसी प्रािधाि का पालि िहीं दकया गया है ।
(27)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ उसी तरह से और उसी उद्देश्य से एक यूजिटधारक
संरक्षण सजमजत का गिि करेगी, िैसा बोडड बताए ।
(28)
म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी, दकसी स्ट्कीम के यूजिटधारकों के जलए, म्यूच अल फंड
लाइट को अिा की िािे िाली रकम और म्यूच अल फंड लाइट में प्राप्त होिे िाली रकम की गणिा,
इि जिजियमों तथा न्यास जिलेख (रस्ट्ट डीड) के अि सार करेगी ।
(29)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ यह स जिजित करेगी दक तब तक दकसी स्ट्कीम की
ब जियािी जििेषताओं में या उसके न्यास (रस्ट्ट) में, िेय फीस और खचों आदि में कोई भी बिलाि ि
दकया िाए और या दफर ऐसा कोई बिलाि ि दकया िाए जिससे दक स्ट्कीम में ब जियािी तौर पर
कोई बिलाि हो िाए और जिससे यूजिटधारकों के जहतों पर असर पडे, िब तक दक –
(i)
दकए िािे िाले बिलाि की सूचिा जलजखत रूप में प्रत्येक यूजिटधारक को ि िे िी िाए और
एक ऐसे अंग्रेिी िैजिक समाचारपत्र (जिसे िेिभर में पढ़ा िाता हो) में इस संबंध में एक
जिज्ञापि िारी ि कर दिया िाए और साथ ही उस स्ट्थाि की भाषा में छपिे िाले उस
समाचारपत्र में इस संबंध में एक जिज्ञापि िारी ि कर दिया िाए, िहाँ म्यूच अल फंड का
म ख्यालय जस्ट्थत हो; और
(ii)
यूजिटधारकों को मौिूिा एि.ए.िी. पर अपिा पैसा जिकालिे का जिकल्प ि प्रिाि कर दिया
िाए, और जिसके जलए कोई ि ल्क (एजग्ज़ट लोड) ि जलया िाए ।
(30)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ अपिे यहाँ एक ऐसी व्यिस्ट्था जिधाडररत करेगी (िैसा
बोडड बताए), जिससे दक िहाँ कहीं भी बािार के गलत इस्ट्तेमाल की ग ंिाइि लग रही हो उि
मामलों [जििमें रंट-रलिंग के मामले और धोखाधडी करिे के इरािे से प्रजतभूजतयों (जसक्यूररटीज़) में
लेििेि करिे के मामले भी िाजमल हैं] का पता लगाया िा सके और ऐसा करिे से रोका भी िा सके।
(31)
बािार के गलत इस्ट्तेमाल [जििमें रंट-रलिंग के मामले और धोखाधडी करिे के इरािे से प्रजतभूजतयों
(जसक्यूररटीज़) में लेििेि करिे के मामले भी िाजमल हैं] को रोकिे के जलए इस प्रकार ‘म्यूच अल फंड
लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के यहाँ िो व्यिस्ट्था जिधाडररत की गई हो, उसके अि सार प्रदक्रयाओं को
अमल में लािे की जिम्मेिारी और ििाबिेही ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ (आजस्ट्त
प्रबंध कंपिी) के म ख्य कायडपालक अजधकारी (चीफ एजग्ज़क्यूरटि ऑदफसर) या प्रबंध जििेिक
(मैिेलिंग डायरेक्टर) या ऐसे ही अन्य ओहिे पर कायडरत दकसी िूसरे व्यजि और म ख्य अि पालि
अजधकारी (चीफ कं्लायंस ऑदफसर) की होगी ।
(32)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ पिाडफाि करिे के संबंध में जलजखत रूप में िीजत
जिधाडररत करेगी, उसके अि सार प्रदक्रयाओं को अमल में लाएगी और उसे कायम रखेगी, जिसके
तहत,–
(क)
कमडचाररयों, जििेिकों, न्याजसयों (रस्ट्टी), और िूसरे स्ट्टेकहोल्डसड के जलए एक ऐसे गोपिीय
माध्यम का प्रािधाि दकया िाए, जिसके िररए िे उि मामलों की िािकारी िे सकें, िहाँ
धोखाधडी करिे के इरािे से या गलत तरीके अपिाकर क छ दकए िािे की आिंका हो या
दफर जिजियमों (रेग्यूलेिन्स) के प्रािधािों या दकन्हीं अन्य कािूिी प्रािधािों आदि का
उल्लंघि दकए िािे की कोई आिंका हो या दफर संचालि-व्यिस्ट्था (गििेंस) में कहीं दकसी
गडबडी की आिंका हो, और
20
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(ख)
ऐसी प्रदक्रयाएँ जिधाडररत की िाएँ, जििसे दक पिाडफाि करिे िालों का पयाडप्त संरक्षण
स जिजित हो सके ।
(33)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल (जिसमें उिकी कोई सजमजतयाँ भी
िाजमल हैं) की बैिकें उतिे-उतिे समय में होंगी, िैसा बोडड समय-समय पर बताए ।
(34)
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल िार्षडक आधार पर बोडड के पास,-
(क)
म्यूच अल फंड लाइट के कायों आदि से संबंजधत एक ररपोटड प्रस्ट्त त करेगा;
(ख)
एक प्रमाणपत्र प्रस्ट्त त करेगा, जिसमें यह उल्लेख हो दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट
कंपिी’ का जििेिक मंडल इस बात से संत ष्ट है दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट
कंपिी’ के दकसी भी न्यासी, जििेिक और दकसी अहम पि पर बैिे व्यजि द्वारा सेल्फ-डीललंग
दकए िािे और रंट रलिंग दकए िािे के कोई मामले सामिे िहीं आए हैं;
(ग)
इस आिय का प्रमाणपत्र प्रस्ट्त त करेगा दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ िो
भी स्ट्कीमें चला रही हैं उिका ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ के िूसरे कायों से
कोई सरोकार िहीं है; और यदि ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ उस तरह के
कोई कायड आदि कर रही हो जििका जिक्र जिजियम 88 के खंड (ख) में दकया गया है, तो ऐसे
में उसिे यह स जिजित करिे के जलए पयाडप्त किम उिाए हों दक यूजिटधारकों के जहतों को
क्षजत ि पहुंचे ।
‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ द्वारा कौि-कौि से कायड आदि दकए िािे पर पाबंिी होगी:
88. म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी,-
(क) दकसी म्यूच अल फंड लाइट के न्यासी के रूप में कायड िहीं करेगी;
(ख) पूल्ड असेट्स को उसके द्वारा चलाए िा रहे पैजसि फंडों आदि में जििेि के जसलजसले में सलाहकार
संबंधी सेिाएँ िेिे के जसिाय िूसरे कोई कायड आदि िहीं करेगी:
परंत यह दक खंड (ख) के तहत िो कायड आदि करिे की अि मजत िी गई है, िे कायड आदि असेट
मैिेिमेंट कंपिी या तो स्ट्ियं या दफर अपिे सहयोगी कंपजियों (सजब्सजडयरी) के िररए तभी कर
सकेगी, िब,-
(i)
िह यह स जिजित कर ले दक अलग-अलग कायों की ििह से दकसी बडे जहत-जिरोध की
जस्ट्थजत पैिा ि हो;
(ii)
इस बात की िािकारी (जडस्ट्क्लोज़र) दक कोई जहत-जिरोध िहीं है न्याजसयों को िे िी
िाए और यूजिटधारकों को स्ट्कीम सूचिा िस्ट्तािेज़ (स्ट्कीम इन्फॉमेिि डॉक्यूमेंट) और
अजतररि िािकारी के जििरण में िे िी िाए ।
(iii) यदि जहत-जिरोध को टालिा िाम मदकि हो िाए, तो िह यह स जिजित करेगी दक इसकी
िािकारी (जडस्ट्क्लोज़र) िे िी िाए दक जहत-जिरोध की जस्ट्थजत पैिा कहाँ से हुई, इसकी
ििह से जििेिकों के जहतों को दकस तरह का बडा खतरा हो सकता है या ि कसाि पहुँच
सकता है और इसके साथ-साथ उसमें जिस्ट्तृत ब्यौरे भी िे दिए िाएँ;
(iv) यह स जिजित कर ले दक अहम पि पर बैिा व्यजि जहतों के टकराि के जिस मामले के
संबंध में कायडिाही कर रहा हो उस मामले में इस बात का ध्याि रखा िाए दक उसे िो
पाररश्रजमक जमल रहा हो उसका दकसी भी तरह से कोई भी सरोकार उस कायड से होिे
िाली आमििी से ि हो ।
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
21
म्यूच अल फंड लाइट स्ट्कीमें लािे की प्रदक्रया
89. (1) ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ म्यूच अल फंड लाइट की कोई भी स्ट्कीम तब तक िहीं
लाएगी, िब तक दक ‘म्यूच अल फंड लाइट असेट मैिेिमेंट कंपिी’ का जििेिक मंडल म्यूच अल फंड लाइट की िह
स्ट्कीम लािे के संबंध में मंिूरी प्रिाि ि कर िे और बोडड के पास प्रस्ट्ताि िस्ट्तािेि (ऑफर डॉक्यूमेंट) की प्रजत
प्रस्ट्त त ि कर िे ।”
VII. चौथी अि सूची में, िब्ि तथा जचह्ि “िामजििेिि / िामजििेिि के रद्दकरण के जलए प्ररूप” हट िाएंगे ।
प्रमोि राि, कायडपालक जििेिक
[जिज्ञापि-III/4/असा./764/2024-25]
पाि रट्पण :
1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) जिजियम, 1996, मूल जिजियम, का.आ. सं. 856(अ), 9
दिसम्बर 1996 को भारत के रािपत्र में प्रकाजित हुए थे ।
2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) जिजियम, 1996 तत्पिात् –
(1)
15 अप्रैल 1997 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 1997,
का.आ. सं. 327 (अ), द्वारा
(2)
12 िििरी 1998 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम,
1998, का.आ. सं. 32 (अ), द्वारा
(3)
8 दिसम्बर 1999 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 1999,
का.आ. सं. 1223 (अ), द्वारा
(4)
14 माचड 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2000,
का.आ. सं. 235 (अ), द्वारा
(5)
28 माचड 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत अपीलीय न्यायाजधकरण को अपील)
(संिोधि) जिजियम, 2000, का.आ. सं. 278 (अ), द्वारा
(6)
22 मई 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2000, का.आ. सं. 484 (अ), द्वारा
(7)
23 िििरी 2001 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम,
2001, का.आ. सं. 69 (अ), द्वारा
(8)
29 मई 2001 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यिर्तडयों द्वारा जिजिधाि सलाह) (संिोधि)
जिजियम, 2001, का.आ. सं. 476 (अ), द्वारा
(9)
23 ि लाई 2001 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2001, का.आ. सं. 698 (अ), द्वारा
22
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(10)
20 फरिरी 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2002,
का.आ. सं. 219 (अ), द्वारा
(11)
11 िूि 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2002, का.आ. सं. 625 (अ), द्वारा
(12)
30 ि लाई 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम,
2002, का.आ. सं. 809 (अ), द्वारा
(13)
9 जसतम्बर 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (चौथा संिोधि) जिजियम,
2002, का.आ. सं.956 (अ), द्वारा
(14)
27 जसतम्बर 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (िांच अजधकारी द्वारा िांच करिे और िाजस्ट्त
अजधरोजपत करिे के जलए प्रदक्रया) जिजियम, 2002, का.आ. सं.1045 (अ), द्वारा
(15)
29 मई 2003 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2003,
का.आ. सं.632 (अ), द्वारा
(16)
12 िििरी 2004 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम,
2004, फा.सं. भाप्रजिबो/जिकाजि/िीप्र/4/2004, द्वारा
(17)
10 माचड 2004 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (उपय ि तथा उजचत व्यजि के जलए माििंड)
जिजियम, 2004, का.आ. सं. 398 (अ), द्वारा
(18)
12 िििरी 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम,
2006, का.आ. सं. 38(अ), द्वारा
(19)
22 मई 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2006, का.आ. सं. 783(अ), द्वारा
(20)
3 अगस्ट्त 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम,
2006, का.आ. सं. 1254(अ), द्वारा
(21)
27 दिसम्बर 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (चौथा संिोधि) जिजियम,
2006, फा. सं. भाप्रजिबो/जिकाजि/िीप्र/82534/2006, द्वारा
(22)
27 दिसम्बर 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (पाँचिाँ संिोधि)
जिजियम, 2006, फा. सं. भाप्रजिबो/जिकाजि/िीप्र/83065/2006, द्वारा
(23)
28 मई 2007 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2007,
फा. सं. 11/एलसी/िीएि/2007/2518, द्वारा
(24)
31 अिूबर 2007 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2007, फा. सं. 11/एलसी/िीएि/2007/4646, द्वारा
(25)
31 माचड 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का संिाय) (संिोधि) जिजियम,
2008,फा.सं.11/एलसी/िीएि/2008/21669, द्वारा
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
23
(26)
16 अप्रैल 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2008,
फा. सं.एलएिी-एिआरओ/िीएि/2008/03/123042, द्वारा
(27)
22 मई 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2008, सं. एल.ए.डी.-एि.एि.ओ./िी.एि./2008/09/126202, द्वारा
(28)
29 जसतम्बर 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि)
जिजियम, 2008, सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2008/24/ 139426, द्वारा
(29)
8 अप्रैल 2009 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2009, सं.
एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2009-10/01/ 159601, द्वारा
(30)
5 िूि 2009 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2009, सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2009-10/07/165404, द्वारा
(31)
29 ि लाई 2010 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2010,
सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2010-11/13/13945, द्वारा
(32)
30 अगस्ट्त 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2011,
फा. सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2011-12/22/27668, द्वारा
(33)
21 फरिरी 2012 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2012,
सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2011-12/38/4290, द्वारा
(34)
26 जसतम्बर 2012 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2012, सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2012-13/17/21502, द्वारा
(35)
16 अप्रैल 2013 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2013,
सं.एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2013-14/03/5652, द्वारा
(36)
19 िूि 2013 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2013, सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2013-14/12/6108, द्वारा
(37)
19 अगस्ट्त 2013 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम,
2013, सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2013-14/18/6384, द्वारा
(38)
6 मई 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2014, सं.
एलएडी/एिआरओ/िीएि/2014-15/01/1039, द्वारा
(39)
23 मई 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का संिाय) (संिोधि) जिजियम, 2014, सं.
एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2014-15/03/1089, द्वारा
(40)
30 दिसम्बर 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2014, सं. एलएडी-एि.आर.ओ./िी.एि./2014-15/19/ 1973, द्वारा
(41)
15 मई 2015 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2015, सं.
सेबी-एि.आर.ओ./ओ.आई.ए.इ./िी.एि./2015-16/005, द्वारा
24
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(42)
12 फरिरी 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2016,
सं. सेबी/एल.ए.डी.एि.आर.ओ./िी.एि./2015-16/034, द्वारा
(43)
15 फरिरी 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2017,
सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/031, द्वारा
(44)
13 माचड 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2018,
सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/02, द्वारा
(45)
30 मई 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/14, द्वारा
(46)
6 दिसम्बर 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम,
2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/50, द्वारा
(47)
13 दिसम्बर 2018 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (चौथा संिोधि) जिजियम,
2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2018/51, द्वारा
(48)
1 िििरी 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत अजभरक्षक) (संिोधि) जिजियम,
2018, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/01, द्वारा
(49)
26 अप्रैल 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2019,
सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/011, द्वारा
(50)
23 जसतम्बर 2019 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2019, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2019/37, द्वारा
(51)
6 माचड 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2020, सं.
सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/07, द्वारा
(52)
17 अप्रैल, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम,
2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा
(53)
29 अिूबर, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2020/39, द्वारा
(54)
4 फरिरी, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2021,
सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2021/08, द्वारा
(55)
3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम,
2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/30, द्वारा
(56)
5 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/36, द्वारा
(57)
9 ििम्बर, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि) जिजियम,
2021, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2021/56, द्वारा
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
25
(58)
25 िििरी, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम,
2022, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/70, द्वारा
(59)
3 अगस्ट्त, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2022, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/92, द्वारा
(60)
16 ििम्बर, 2022 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (तीसरा संिोधि)
जिजियम, 2022, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2022/106, द्वारा
(61)
7 फरिरी, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भ गताि का माध्यम)
(संिोधि) जिजियम, 2023, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/121, द्वारा
(62)
27 िूि, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2023,
सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2023/134, द्वारा
(63)
3 ि लाई, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जििाि स लझािे की िैकजल्पक व्यिस्ट्था)
(संिोधि) जिजियम, 2023, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/137, द्वारा
(64)
17 अगस्ट्त, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिकायत जििारण व्यिस्ट्था को स जिधाििक
बिािा) (संिोधि) जिजियम, 2023, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2023/146, द्वारा
(65)
2 ि लाई, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (संिोधि) जिजियम, 2024,
सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/188, द्वारा
(66)
1 अगस्ट्त, 2024 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पारस्ट्पररक जिजध) (िूसरा संिोधि) जिजियम,
2024, सं. सेबी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/197, द्वारा
संिोजधत हुए थे ।
26
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 16th December, 2024
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (MUTUAL FUNDS) (THIRD AMENDMENT)
REGULATIONS, 2024
No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/221.—In exercise of the powers conferred by section 30 read with clause (c)
of sub-section (2) of section 11 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board
hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
Regulations, 1996, namely—
1. These Regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds) (Third
Amendment) Regulations, 2024.
2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette:
Provided that sub-regulations I, II and VI of regulation 3 of these amendment regulations shall come
into force on the ninetieth day from the date of their publication in the Official Gazette:
Provided further that sub-regulations IV and V of regulation 3 of these amendment regulations shall
come into force with effect from April 1, 2025.
3. In the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds) Regulations, 1996,—
I.
in Chapter II, in regulation 11, after the words and symbol “in regulation 7”, the words and
symbol “or regulation 81” shall be inserted.
II.
in Chapter IV, in regulation 23, after the words and symbol “in regulation 21”, the words
and symbol “and regulation 86” shall be inserted.
III.
In regulation 29A,-
(i)
in sub-regulation (1), the words “in the manner specified in Fourth Schedule” shall be
substituted with the words “in the manner as may be specified from time to time”.
(ii) the existing sub-regulation (2) shall be renumbered as sub-regulation (3).
(iii) after sub-regulation (1), the following sub-regulation shall be inserted, namely:
“(2) The unitholder shall have an option to nominate, in the manner as may be
specified, a person who shall be authorized to conduct transactions on behalf of the
unitholder in the event of the incapacitation of the unitholder.”
(iv) after sub-regulation (3), the following sub-regulation shall be inserted, namely:
“(4) An asset management company or its registrar to an issue and share transfer agent
shall not be liable for any action taken on the basis of nomination made by the
unitholder.”
IV.
in Chapter VI, in regulation 43, after sub-regulation (7), the following sub-regulation shall
be inserted, namely, —
“(8) Moneys collected under the investment strategies of a Specialized Investment Fund
shall be invested in accordance with regulation 49Z.”
V.
After chapter VI-B, the following chapter and regulations shall be inserted, namely,—
“CHAPTER VI-C
SPECIALIZED INVESTMENT FUND
Definitions:
49U. For the purposes of this Chapter, unless the context otherwise requires-
a)
“Accredited Investor” shall have the same meaning as assigned to it in clause
(ab) of sub-regulation (1) of regulation 2 of the Securities and Exchange Board
of India (Alternative Investment Funds) Regulations, 2012;
b)
“Specialized Investment Fund” means a mutual fund as defined under clause
(q) of sub-regulation (1) of regulation 2 of these regulations and subject to such
other conditions as specified under this chapter:
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
27
Provided that a mutual fund registered under regulation 9 shall not be required
to establish a separate trust for launching any Investment Strategy under the
Specialized Investment Fund.
c)
“Investment Strategy” means a scheme of mutual fund launched under the
Specialized Investment Fund.
Applicability:
49V. (1) The provisions of this Chapter shall apply to a Specialized Investment Fund.
(2) Unless the context otherwise requires, all other provisions of these regulations and
the guidelines and circulars issued thereunder shall apply to a Specialized Investment
Fund and the investment strategies launched under it, the trustees and the asset
management companies in relation to such investment strategies, except where
specific provisions are made in relation thereto under this Chapter.
Approval requirements:
49W. (1) A mutual fund registered under regulation 9 may be granted an approval to
establish a Specialized Investment Fund subject to fulfilling such eligibility criteria
and in the manner, as may be specified by the board.
Conditions for Specialized Investment Fund:
49X. (1) A Specialized Investment Fund shall not accept from an investor, an investment
amount less than ten lakh rupees across all investment strategies in the manner as may
be specified by the Board:
Provided that the requirement of minimum investment amount shall not apply to an
accredited investor.
(2) The Fund Manager of Specialized Investment Funds shall have the relevant NISM
certification as may be specified by the Board from time to time.
(3) All provisions applicable to the schemes of a mutual fund under these regulations
shall also apply to the Investment Strategies launched under the Specialized
Investment Fund, unless otherwise specified.
Procedure for launching of investment strategies:
49Y. (1) The investment strategies under the Specialized Investment Fund shall be
launched in accordance with the procedure applicable to the schemes of the mutual funds,
as laid down in regulation 28:
Provided that a Specialized Investment Fund may launch such investment strategies in the
manner as may be specified by the Board from time to time.
(2) An investment strategy under the Specialized Investment Fund shall be launched as an
open-ended investment strategy or close-ended investment strategy or interval investment
strategy with subscription and redemption frequency appropriately disclosed in the offer
document.
(3) The fees and expenses for the investment strategies launched under the Specialized
Investment Fund shall be in accordance with regulation 52 of these regulations.
Permissible investments:
49Z. (1) Specialized Investment Fund may invest monies collected under any of its
investment strategies in instruments permitted under sub-regulation (1) of regulation 43 for
mutual funds schemes:
Provided that the manner of investment by a Specialized Investment Fund may be specified
by the Board.
(2) Any investment to be made under sub-regulation (1) of regulation 49Z shall be invested
subject to investment restrictions as specified under regulation 49AA.
28
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
Restrictions on investments:
49AA. (1) An investment strategy under Specialized Investment Fund shall not invest more
than 20 per cent of its NAV in debt instruments comprising money market instruments and
non-money market instruments issued by a single issuer which are rated not below
investment grade by a credit rating agency authorised to carry out such activity under the
Act. Such investment limit may be extended to 25 per cent of the NAV of the investment
strategy with the prior approval of the Board of Trustees and Board of Directors of the
asset management company:
Provided that such limit shall not be applicable for investments in Government Securities,
treasury bills and triparty repo on Government securities or treasury bills:
Provided further that investments within such limit can be made in mortgaged backed
securitised debt which are rated not below investment grade by a credit rating agency
registered with the Board:
Provided further that such limit shall not be applicable for investments in case of debt
exchange traded funds or such other funds as may be specified by the Board from time to
time.
(2) No Specialized Investment Fund under all its investment strategies should own more
than fifteen per cent of any company’s paid up capital carrying voting rights:
Provided that investment in the asset management company or the trustee company of a
mutual fund shall be governed by clause (a) of sub-regulation (1) of regulation 7B:
Provided further that the limit mentioned in sub-regulation (2) above shall be inclusive of
ten per cent limit for mutual fund schemes as specified under clause 2 of Seventh Schedule.
Explanation: If a mutual fund under all its schemes owns ten per cent of any company’s
paid up capital carrying voting rights, then the Specialized Investment fund under all its
investment strategies shall not own more than five per cent of that company’s paid up
capital carrying voting rights.
(3) No investment strategy of a Specialized Investment Fund shall invest more than 10 per
cent of its NAV in the equity shares and equity-related instruments of any company.
(4) A Specialized Investment Fund may invest in the units of REITs and InvITs subject to
the following:
(a)
No Specialized Investment Fund under all its investment strategies shall own more
than 20 per cent of units issued by a single issuer of REIT and InvIT:
Provided that the limit mentioned in clause (a) of sub-regulation 4 above shall be inclusive
of 10 per cent limit for mutual fund scheme as specified under clause 13 (a) of Seventh
Schedule.
(b)
An investment strategy under Specialized Investment Fund shall not invest -
(i)
more than 20 per cent of its NAV in the units of REITs and InvITs; and
(ii)
more than 10 per cent of its NAV in the units of REIT and InvIT issued by a
single issuer:
Provided that the limits mentioned in sub-clauses (i) and (ii) above shall not be applicable
for investments in case of index fund or sector or industry specific scheme pertaining to
REIT and InvIT.
(5) All other investment restrictions applicable for schemes of mutual funds as specified
under Seventh Schedule shall apply to investment strategies under the Specialized
Investment Fund.
Duties of Asset Management Company:
49AB. (1) The asset management company shall ensure that the Specialized Investment
Fund has distinct identification, separate from that of the Mutual Fund, to maintain clear
differentiation between the offerings of the Specialized Investment Fund and that of a
Mutual Fund.
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
29
(2) The asset management company shall comply with the provisions relating to branding,
advertising, standard disclaimers, guidelines on usage of sponsor or asset management
company or mutual fund’s brand name and maintenance of a separate website, as may be
specified by the Board from time to time.
Duties of trustees:
49AC. (1) The trustees shall ensure that the asset management company has the necessary
expertise, internal control systems and risk management mechanism to invest in and
manage investments.
(2) The trustees shall ensure that the asset management company shall comply with such
other requirements related to risk management, investor protection, disclosures and
reporting, as may be specified by the Board from time to time.
(3) The trustees shall ensure that all activities of the Specialized Investment Fund are in
accordance with the provisions of these regulations.
Disclosures in offer document and other disclosures:
49AD. (1) The offer documents of the Specialized Investment Fund shall contain
disclosures which are adequate for investors to make informed investment decisions,
highlighting the high-risk nature of the product, in the manner as may be specified by the
Board.
(2) The portfolio disclosures in respect of a Specialized Investment Fund shall be made in
the manner as may be specified by the Board.”
VI.
After Chapter X, the following new chapter shall be inserted, namely, -
“CHAPTER XI
MUTUAL FUNDS LITE
Definitions
79. (1) For the purposes of this Chapter, unless the context otherwise requires-
(a) “trustee” means a debenture trustee registered with the Board under the Securities
and Exchange Board of India (Debenture Trustees) Regulations, 1993:
Provided that in case an existing sponsor transfers its eligible passive schemes
from its existing mutual fund to a mutual fund lite in accordance with regulation
82, the MF Lite asset management company may appoint the existing trustee of
the mutual fund as the trustee of the mutual fund Lite.
(b) “Mutual Fund Lite” or “MF Lite” means a mutual fund that has obtained
registration under this Chapter and is having only such index funds, exchange
traded funds, fund of funds or other mutual fund schemes as may be specified by
the Board from time to time.
(c) “Mutual Fund Lite asset management company” or “MF Lite asset management
company” or “MF Lite AMC” means an asset management company of a Mutual
Fund Lite that has been granted approval under this Chapter.
(d) “Mutual Fund Lite scheme” or “MF Lite Scheme” means any scheme launched by
a mutual fund lite or any other eligible passive scheme as may be specified by
the Board from time to time.
Applicability
80. (1) The provisions of this Chapter shall be applicable to Mutual Funds Lite and
Mutual Fund Lite Schemes.
(2) All other provisions of these regulations except the following provisions and the
guidelines and circulars issues thereunder, unless the context otherwise requires, or is
repugnant to the provisions of this Chapter, shall apply to a Mutual Fund Lite, Mutual
30
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
Fund Lite schemes, and trustees and asset management companies in relation to such
mutual funds and schemes:
i. regulation 7;
ii. regulation 14;
iii. regulation 15;
iv. regulation 16;
v. regulation 18;
vi. clause (f) and (g) of sub regulation (1) of regulation 21;
vii. clause (c) of regulation 22;
viii. regulation 24;
ix. regulation 25;
x. regulation 25A;
xi. sub regulation (1) of regulation 28;
xii. regulation 38A;
xiii. regulation 43A;
xiv. Chapter VIA;
xv. Chapter VIB;
xvi. regulation 59;
xvii. regulation 59A;
xviii. Third Schedule;
xix. Fourth Schedule; and
xx. Twelfth Schedule.
Eligibility Criteria
81. For the purpose of grant of certificate of registration as a Mutual Fund Lite, the
applicant has to fulfill the following requirements, namely
(a) the sponsor should have a sound track record and general reputation of fairness
and integrity in all business transactions.
Explanation: For the purposes of this clause “sound track record” shall mean the
sponsor should, —
(i)
ensure that the networth is positive in all the immediately preceding five
years; and
(ii)
ensure that the positive liquid networth is more than the proposed capital
contribution of the sponsor in the MF Lite asset management company
and ensure that in case of change in control of the existing asset
management company due to acquisition of shares, the positive liquid net
worth of the sponsor or funds tied up by the sponsor is to the extent of
aggregate par value or market value of the shares proposed to be acquired,
whichever is higher; and
(iii)
have net profit after providing for depreciation, interest and tax in three
out of immediately preceding five years including the fifth year; and
(iv)
have average net annual profit after depreciation, interest and tax during
the immediately preceding five years of at least rupees five crore:
Provided that if the requirements specified under Explanation to clause (a) are
not fulfilled, the sponsor shall,-
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
31
(i)
adequately capitalize the MF Lite asset management company such that
the net worth of the said asset management company is not less than
rupees seventy five crore; and
(ii)
ensure that the initial shareholding of sponsor equivalent to capital
contributed to the MF Lite asset management company to the extent of
not less than rupees seventy five crore is locked-in for a period of three
years; and
(iii)
appoint experienced personnel in the MF Lite asset management company
such that the total combined experience of Chief Executive Officer, Chief
Operating Officer, Chief Compliance Officer and Chief Investment
Officer shall be at least twenty years; and
(iv)
ensure that in case of acquisition of existing MF Lite asset management
company, the sponsor shall have minimum positive liquid net worth equal
to incremental capitalization required to ensure minimum capitalization of
the MF Lite asset management company and the positive liquid net worth
of the sponsor or the funds tied up by the sponsor are to the extent of
aggregate par value or market value of the shares proposed to be acquired,
whichever is higher;
(v)
ensure that in case of acquisition of stake in an existing MF Lite asset
management company, the shareholding equivalent to at least rupees
seventy five crore shall be locked in for three years.
(vi)
ensure that other conditions in this regard as may be specified by the
Board from time to time are adhered to:
Provided further that a private equity fund or a pooled investment vehicle or a
pooled investment fund may also be permitted to sponsor mutual funds lite
subject to such other conditions as may be specified by the Board from time to
time.
(b) applicant is a fit and proper person by taking into account the criteria specified in
Schedule II of the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries)
Regulations, 2008.
(c) in the case of an existing mutual fund, such fund is in the form of a trust and the
trust deed has been approved by the Board;
(d) the sponsor has contributed or contributes at least 40% to the net worth of the
MF Lite asset management company:
Provided that any person who holds 40% or more of the net worth of a MF Lite
asset management company shall be deemed to be a sponsor and will be required
to fulfill the eligibility criteria specified in these regulations;
(e) the sponsor or any of its directors or the principal officer to be employed by the
MF Lite should not have been guilty of fraud or has not been convicted of an
offence involving moral turpitude or has not been found guilty of any economic
offence;
(f) appointment of debenture trustees to act as trustees for the MF Lite in
accordance with the provisions of the regulations;
(g) appointment of MF Lite asset management company to manage the MF Lite and
operate the scheme of such funds in accordance with the provisions of these
regulations;
(h) appointment of custodian in order to keep custody of the securities and such other
assets held by the Mutual Fund Lite as may be specified by the Board, and
provide such other custodial services as may be required for managing a Mutual
Fund Lite.
32
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
Norms for shareholding.
82. (1) Notwithstanding anything contained under regulation 7B of these regulations, a
sponsor shall be permitted to obtain a registration as a mutual fund under Chapter II of
these regulations and a separate registration as a Mutual Fund Lite under this Chapter
subject to conditions specified by the Board from time to time.
(2) Notwithstanding anything contained under regulation 7B of these regulations, an
existing sponsor under these regulations may transfer its passive scheme which is
eligible as a mutual fund lite scheme from an existing mutual fund to a mutual fund
lite belonging to a group entity of the same sponsor, subject to conditions as specified
by the Board from time to time:
Provided that if an existing sponsor transfers its passive schemes from its existing
mutual fund to a mutual fund lite, the existing mutual fund shall not launch any
passive schemes that are eligible as mutual fund lite schemes after such transfer.
(3) Notwithstanding anything contained under regulation 7B of these regulations, an
existing shareholder holding 10% or more shareholding or voting rights in an existing
asset management company of the mutual fund may be allowed to hold 10% or more
shareholding or voting rights in a mutual fund lite asset management company
belonging to a group entity of the same sponsor.
(4) An existing mutual fund that intends to only launch mutual fund lite schemes may
surrender its existing registration and migrate as a mutual fund lite under this Chapter
subject to the conditions and the manner specified by the Board.
Trust deed to be registered under the Registration Act
83. A mutual fund lite shall be constituted in the form of a trust and the instrument of trust
shall be in the form of a deed, as specified by the Board, duly registered under the
provisions of the Registration Act, 1908 (16 of 1908), executed by the mutual fund lite
asset management company in favor of the trustees named in such an instrument:
Provided that in case of disassociation of the sponsor, the signatory to the trust deed
shall be as specified by the Board.
Appointment of trustee.
84. (1) Notwithstanding anything contained under regulation 7B of these regulations, a
debenture trustee may be appointed as a trustee of more than one mutual fund lite.
(2) The trustee of a mutual fund lite shall be an independent entity and not an
associate of the sponsor or manager of the concerned mutual fund lite asset
management company.
(3) No debenture trustee shall be eligible to be appointed as a trustee under this
Chapter unless it meets the criteria for a fit and proper person specified under the
Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) Regulations, 1993.
Rights and obligations of the trustees.
85. (1) The trustees and the MF Lite asset management company shall enter into an
investment management agreement.
(2) The investment management agreement shall contain such clauses as may be
specified by the Board and such other clauses as are necessary for the purpose of
making investments.
(3) The trustees shall be accountable for, and be the custodian of, the funds and
property of the respective mutual fund lite schemes and shall hold the same in trust for
the benefit of the unitholders in accordance with this chapter and the provisions of
trust deed.
(4) The trustee shall have satisfactory wherewithal with respect to infrastructure,
personnel, systems etc. as may be required for the proper discharge of its duties under
these regulations.
(5) The trustee shall oversee activities of the mutual fund lite asset management
company in the interest of the unitholders and obtain periodic reports on its activities
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
33
and status of compliance with applicable regulations in the manner as may be
specified by the Board.
(6) The trustees shall have the right to seek information from the mutual fund lite asset
management companies in accordance with the trust deed.
(7) Where the trustees have reason to believe that the conduct of the business of the
mutual fund lite is not in accordance with these regulations or detrimental to the
interest of the unitholders, they shall forthwith take such remedial steps, as are
necessary and shall immediately inform the Board of such conduct and the action
taken by them.
(8) The trustees shall periodically review the status of unit holders’ complaints and the
redressal of the same by the mutual fund lite asset management company.
(9) The trustee shall provide consent in case of change in control of the mutual fund
lite asset management company.
(10) The trustees shall ensure that mutual fund lite asset management company has
not given any undue or unfair advantage to any associates or dealt with any of the
associates of the mutual fund lite asset management company in any manner
detrimental to interest of the unitholders.
(11) Each trustee shall file the details of his transactions of dealing in securities with
the Mutual Fund Lite within the time and manner as may be specified by the Board
from time to time.
(12) The trustees shall take steps to ensure that the transactions of the mutual fund lite
are in accordance with the provisions of the trust deed.
(13) The trustees shall obtain the consent of the unitholders—
(a)
whenever required to do so by the Board in the interest of the unitholders; or
(b)
whenever required to do so on the requisition made by three-fourths of the unit-
holders of any mutual fund lite scheme; or
(c)
when the majority of the trustees decide to wind up a scheme in terms of clause
(a) of sub regulation (2) of regulation 39 or prematurely redeem the units of a
close ended scheme.
(14) The trustees shall call for the details of transactions in securities by the key
personnel of the mutual fund lite asset management company in his own name or on
behalf of the mutual fund lite asset management company and shall report to the
Board, as and when required.
(15) The trustees shall quarterly review all transactions carried out between the mutual
fund lite, mutual fund lite asset management company and its associates.
(16) The trustees shall ensure that there is no conflict of interest between the manner
of deployment of its networth by the mutual fund lite asset management company and
the interest of the unit- holders.
(17) The trustees shall abide by the Code of Conduct as specified in PART-A of the
Fifth Schedule.
(18) The trustees shall give their comments on the report received from the mutual
fund lite asset management company regarding the investments by the mutual fund
lite in the securities of group companies of the sponsor.
(19) The trustee shall ensure that the trust property is properly protected, held and
administered by proper persons and by a proper number of such persons.
(20) The trustees shall also exercise due diligence on such matters as may be specified
by the Board from time to time.
(21) Notwithstanding anything contained in sub-regulations (1) to (20), the trustees
shall not be held liable for acts done in good faith if they have exercised adequate due
diligence and acted as per the terms of the trust deed.
34
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
Networth requirement for the mutual fund lite asset management company.
86. (1) The mutual fund lite asset management company shall have a networth of not less
than rupees thirty five crore deployed in assets as may be specified by the Board:
Provided that the mutual fund lite asset management company may bring down the
networth to rupees twenty five crore in case it has profits for five consecutive years.
(2) Where the sponsor does not fulfil the requirements provided in part (i) to (iv) of
the Explanation to clause (a) of regulation 81 of these regulations at the time of
making application, the mutual fund lite asset management company shall have a
networth of not less than rupees fifty crore deployed in assets as may be specified by
the Board:
Provided that the mutual fund lite asset management company may bring down the
networth to rupees twenty five crore in case it has profits for five consecutive years.
Explanation: Any loans and advances given by a mutual fund lite asset
management company to either sponsor, associates or group company of sponsor
and associates or group company of mutual fund lite asset management company
shall be excluded while computing the networth of the mutual fund lite asset
management company.
(3) The networth of the mutual fund lite asset management company as required under
sub-regulation (1) or (2) of this regulation shall be maintained on a continuous basis
and it shall be the responsibility of the sponsor to ensure the same.
(4) Notwithstanding anything contained in sub-regulations (1) to (3), if the total assets
under management of the mutual fund lite asset management company exceeds the
specified thresholds, the mutual fund lite asset management company shall abide by
the net worth requirements under Chapter IV of these Regulations.
Mutual fund lite asset management company and its obligations
87. (1) The directors of a mutual fund lite asset management company shall be appointed
by the sponsor and the sponsor shall exercise diligence while making such
appointments.
(2) The mutual fund lite asset management company shall take all reasonable steps
and exercise due diligence to ensure that the investment of funds pertaining to any
mutual fund lite scheme is not contrary to the provisions of these regulations and the
trust deed.
(3) The mutual fund lite asset management company shall obtain, wherever required
under these regulations, prior in-principle approval from the recognized stock
exchange(s) where units are proposed to be listed.
(4) The mutual fund lite asset management company shall be responsible for the acts
of commission or omission by its employees or the persons whose services have been
procured by the asset management company.
(5) Notwithstanding anything contained in any contract or agreement or termination,
the mutual fund lite asset management company or its directors or other officers shall
not be absolved of liability to the mutual fund lite for their acts of commission or
omission, while holding such position or office.
(6) The Chief Executive Officer (whatever be the designation) of the mutual fund lite
asset management company shall ensure that the mutual fund lite complies with all the
provisions of these regulations and the guidelines or circulars issued in relation thereto
from time to time and that the investments made by the fund managers are in the
interest of the unit holders and shall also be responsible for the overall risk
management function of the mutual fund lite.
(7) Chief Executive Officer (whatever be the designation) shall also ensure that the
mutual fund lite asset management company has adequate systems in place to ensure
that the Code of Conduct for Fund Managers and Dealers specified in PART - B of the
Fifth Schedule of these regulations are adhered to in letter and spirit. Any breach of
the said Code of Conduct shall be brought to the attention of the board of directors of
the mutual fund lite asset management company and trustees.
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
35
(8) The Fund Managers (whatever be the designation) shall abide by the Code of
Conduct for Fund Managers and Dealers specified in PART - B of the Fifth Schedule
of these regulations and submit a quarterly self-certification to the trustees that they
have complied with the said code of conduct or list exceptions, if any.
Explanation:- For the purposes of this sub-regulation, the phrase
“Fund Managers” shall include Chief Investment Officer (whatever be the
designation).
(9) The Dealers (whatever be the designation) shall abide by the Code of Conduct for
Fund Managers and Dealers specified in PART - B of the Fifth Schedule of these
regulations and submit a quarterly self-certification to the trustees that they have
complied with the said code of conduct or list exceptions, if any.
(10) The board of directors of the mutual fund lite asset management company shall
ensure that all the activities of the mutual fund lite asset management company are in
accordance with the provisions of these regulations.
(11) A mutual fund lite asset management company shall not:
(a) through any broker associated with the sponsor, purchase or sell securities,
which is average of 10 per cent or more of the aggregate purchases and sale
of securities made by the mutual fund lite in all its schemes:
Provided that for the purpose of this clause, the aggregate purchase and sale
of securities shall exclude sale and distribution of units issued by the mutual
fund lite and such other transactions as may be specified by the Board:
Provided further that the aforesaid limit of 10 per cent shall apply for a
block of any three months.
(b) purchase or sell securities through any broker other than a broker referred to
in clause (a) of sub-regulation (11) which is average of 25 per cent or more
of the aggregate purchases and sale of securities made by the mutual fund
lite in all its schemes, unless the mutual fund lite asset management
company has recorded in writing the justification for exceeding the limit of
25 per cent and reports of all such investments are sent to the trustees on a
quarterly basis:
Provided that for the purpose of this clause, the aggregate purchase and sale
of securities shall exclude such transactions as may be specified by the
Board:
Provided further that the aforesaid limit of 25 per cent shall apply for a
block of three months.
(12) In case the mutual fund lite asset management company enters into any securities
transactions with any of its associates a report to that effect shall be sent to the trustees
at its next meeting.
(13) In case any company has invested more than 5 per cent of the net asset value of a
scheme, the investment made by that scheme or by any other scheme of the same
mutual fund lite in that company or its subsidiaries shall be brought to the notice of
the trustees by the MF lite asset management company and be disclosed in the annual
accounts of the respective schemes with justification for such investment provided the
latter investment has been made within one year of the date of the former investment
calculated on either side.
(14) The mutual fund lite asset management company shall file with the trustees and
the Board—
(a)detailed bio-data of all its directors along with their interest in other
companies within fifteen days of their appointment;
(b)any change in the interests of directors every six months; and
(c)a quarterly report to the trustees giving details and adequate justification about
the purchase and sale of the securities of the group companies of the sponsor or
36
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
the mutual fund lite asset management company, as the case may be, by the
mutual fund lite during the said quarter.
(15) Each director of the mutual fund lite asset management company shall file the
details of his transactions of dealing in securities with the trustees on a quarterly basis
in accordance with guidelines issued by the Board.
(16) The mutual fund lite asset management company shall not appoint any person as
key personnel who has been found guilty of any economic offence or involved in
violation of securities laws.
(17) The mutual fund lite asset management company shall appoint registrars and
share transfer agents who are registered with the Board:
Provided if the work relating to the transfer of units is processed in-house, the charges
at competitive market rates may be debited to the scheme and for rates higher than the
competitive market rates, prior approval of the trustees shall be obtained and reasons
for charging higher rates shall be disclosed in the annual accounts.
(18) The mutual fund lite asset management company shall abide by the Code of
Conduct as specified in PART-A of the Fifth Schedule of these regulations.
(19) The mutual fund lite asset management company shall not carry out its operations
including trading desk, unit holder servicing and investment operations outside the
territory of India.
(20) The mutual fund lite asset management company shall compute and carry out
valuation of investments made by its scheme(s) in accordance with the investment
valuation norms specified in Eighth Schedule of these regulations, and shall publish
the same.
(21) The mutual fund lite asset management company and the sponsor of the mutual
fund lite shall be liable to compensate the affected investors and/or the scheme for any
unfair treatment to any investor as a result of inappropriate valuation.
(22) The board of directors of the mutual fund lite asset management company shall
exercise due diligence as follows:
(a) The board of directors of the mutual fund lite asset management company shall
ensure before the launch of any scheme that the mutual fund lite asset management
company has-
(i)
systems in place for its back office, dealing room and accounting;
(ii)
appointed all key personnel including fund manager(s) for the scheme(s)
and submitted their bio-data which shall contain the educational
qualifications and past experience in the securities market with the
trustees, within fifteen days of their appointment;
(iii)
appointed auditors to audit its accounts;
(iv)
appointed a compliance officer who shall be responsible for monitoring
the compliance of the Act, rules and regulations, notifications, guidelines,
instructions, etc., issued by the Board or the Central Government and for
redressal of investors grievances;
(v)
appointed a registrar to an issue and share transfer agent registered under
the Securities and Exchange Board of India (Registrars to an Issue and
Share Transfer Agents) Regulations, 1993 and laid down parameters for
their supervision;
(vi)
prepared a compliance manual and designed internal control mechanisms
including internal audit systems;
(vii)
specified norms for empanelment of brokers and marketing agents;
(viii) obtained, wherever required under these regulations, prior in principle
approval from the recognized stock exchange(s) where units are proposed
to be listed.
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
37
(b) The board of directors of the mutual fund lite asset management company shall
ensure that -
(i)
the mutual fund lite asset management company has been diligent in
empanelling the brokers, in monitoring securities transactions with
brokers and avoiding undue concentration of business with specific
brokers;
(ii)
the mutual fund lite asset management company has not given any undue
or unfair advantage to any associate or dealt with any of the associate of
the mutual fund lite asset management company in any manner
detrimental to interest of the unit holders;
(iii)
the transactions entered into by the mutual fund lite asset management
company are in accordance with these regulations and the respective
schemes;
(iv)
the transactions of the mutual fund lite are in accordance with the
provisions of the trust deed;
(v)
the mutual fund lite asset management company has been managing the
mutual fund schemes independently of other activities and have taken
adequate steps to ensure that the interest of investors of one scheme are
not being compromised with those of any other scheme or of other
activities of the mutual fund lite asset management company.
(vi)
the networth of the mutual fund lite asset management company are
reviewed on a quarterly basis to ensure compliance with the threshold
provided in regulation 86 on a continuous basis;
(vii)
all service contracts including custody arrangements of the assets and
transfer agency of the securities are executed in the interest of the unit
holders and test checks of service contracts are arranged.
(viii) there is no conflict of interest between the manner of deployment of the
networth of the mutual fund lite asset management company and the
interest of the unit holders;
(ix)
the investor complaints received are periodically reviewed and redressed;
(x)
all service providers are holding appropriate registrations from the Board
or with the concerned regulatory authority;
(xi)
any special developments in the mutual fund lite are immediately
reported to the Board;
(xii)
there has been exercise of due diligence on the reports submitted by the
mutual fund lite asset management company to the trustees;
(xiii) there has been exercise of due diligence on such matters as may be
specified by the Board from time to time.
(23) The board of directors of the mutual fund lite asset management company shall
review the desirability or continuance of the mutual fund lite asset management
company if substantial irregularities are observed in any of the schemes and shall not
allow the mutual fund lite asset management company to float new schemes.
(24) The Board of Directors of the mutual fund lite asset management company shall
be responsible for the overall risk management of the mutual fund lite asset
management company as well as the mutual fund lite schemes.
(25) The independent directors of the mutual fund lite asset management company
shall pay specific attention to the following, as may be applicable, namely:—
(i)
the Investment Management Agreement and the compensation paid
under the agreement,
38
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(ii)
service contracts with associates and whether the mutual fund lite
asset management company has charged higher fees than outside
contractors for the same services,
(iii) selections of the mutual fund lite asset management company’s
independent directors,
(iv)
securities transactions involving associates to the extent such
transactions are permitted,
(v)
selecting and nominating individuals to fill independent directors’
vacancies,
(vi)
code of ethics must be designed to prevent fraudulent, deceptive or
manipulative practices by insiders in connection with personal
securities transactions,
(vii)
the reasonableness of fees paid to sponsors, mutual fund lite asset
management company and any others for services provided,
(viii) principal underwriting contracts and their renewals,
(ix)
any service contract with the associates of the mutual fund lite asset
management company.
(26) The compliance officer appointed under sub-clause (iv) of clause (a) of sub-
regulation (22) shall independently and immediately report to the Board any non-
compliance observed by him.
(27) The mutual fund lite asset management company shall constitute a Unit Holder
Protection Committee in the form and manner and with a mandate as may be
specified by the Board.
(28) The mutual fund lite asset management company shall be responsible for
calculation of any income due to be paid to the mutual fund lite and also any income
received in the mutual fund lite, for the unit holders of any scheme of the mutual
fund lite, in accordance with these regulations and the trust deed.
(29) The mutual fund lite asset management company shall ensure that no change in
the fundamental attributes of any scheme or the trust, fees and expenses payable or
any other change which would modify the scheme and affect the interest of unit
holders, shall be carried out unless,—
(i) a written communication about the proposed change is sent to each unit
holder and an advertisement is issued in one English daily newspaper having
nationwide circulation as well as in a newspaper published in the language
of region where the Head Office of the mutual fund is situated; and
(ii) the unit holders are given an option to exit at the prevailing Net Asset Value
without any exit load.
(30) The MF Lite asset management company shall put in place an institutional
mechanism, as may be specified by the Board, for the identification and deterrence
of potential market abuse including front-running and fraudulent transactions in
securities.
(31) The Chief Executive Officer or Managing Director or such other person of
equivalent or analogous rank and Chief Compliance Officer of the mutual fund lite
asset management company shall be responsible and accountable for implementation
of such an institutional mechanism for deterrence of potential market abuse,
including front-running and fraudulent transactions in securities.
(32) The mutual fund lite asset management company shall establish, implement and
maintain a documented whistle blower policy that shall —
(a) provide for a confidential channel for employees, directors, trustees, and
other stakeholders to raise concerns about suspected fraudulent, unfair or
unethical practices, violations of regulatory or legal requirements or
governance vulnerability, and
(b) establish procedures to ensure adequate protection of the whistle blowers.
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
39
(33) The board of directors of the mutual fund lite asset management company,
including any of their committees, shall meet at such frequency as may be specified
by the Board from time to time.
(34) The board of directors of mutual fund lite asset management company shall
furnish to the Board on a yearly basis, —
(a)
a report on the activities of the mutual fund lite;
(b) a certificate stating that the board of directors of mutual fund lite
asset management company have satisfied themselves that there have
been no instances of self-dealing or front running by any of the
trustees, directors and key personnel of the mutual fund lite asset
management company;
(c) a certificate to the effect that the mutual fund lite asset management
company has been managing the schemes independently of any other
activities and in case any activities of the nature referred to in clause
(b) of regulation 88 have been undertaken by the mutual fund lite asset
management company, it has taken adequate steps to ensure that the
interests of the unitholders are protected.
Restrictions on business activities of the mutual fund lite asset management company.
88. The mutual fund lite asset management company shall, -
(a) not act as a trustee of any mutual fund lite;
(b) not undertake any business activities other than in the nature of advisory services
to pooled assets only in respect of passive investments:
Provided that the asset management company may itself or through its
subsidiaries undertake such activities, as permitted under clause (b), if, -
(i)
it ensures that there is no material conflict of interest across different
activities;
(ii)
the absence of conflict of interest shall be disclosed to the trustees and unit
holders in scheme information document and statement of
additional information.
(iii)
there are unavoidable conflict of interest situations, it shall satisfy itself that
disclosures are made of source of conflict, potential ‘material risk or
damage’ to investor interests and detailed parameters for the same;
(iv)
it ensures independence to key personnel handling the relevant conflict
of interest is provided through removal of direct link between remuneration
to relevant asset management company personnel and revenues
generated by that activity:
Procedure for launching of mutual fund lite schemes
89. (1) No mutual fund lite scheme shall be launched by the mutual fund lite asset
management company unless such mutual fund lite scheme is approved by the board
of directors of the mutual fund lite asset management company and a copy of the offer
document has been filed with the Board.”
VII.
In the Fourth Schedule the ‘FORM FOR NOMINATION/CANCELLATION OF
NOMINATION’ shall be omitted.
PRAMOD RAO, Executive Director
[ADVT.-III/4/Exty./764/2024-25]
Footnote:
1.
The Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds) Regulations, 1996, the
Principal Regulations, were published in the Gazette of India on December 9, 1996 vide
S.O. No. 856 (E).
2.
The Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds) Regulations, 1996 were
subsequently amended–
40
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(1)
On April 15, 1997 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 1997 vide S.O. No.327 (E).
(2)
On January 12, 1998 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 1998 vide S.O. No.32 (E).
(3)
On December 8, 1999 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 1999 vide S.O. No.1223 (E).
(4)
On March 14, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No.235 (E).
(5)
On March 28, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Appeal to the
Securities Appellate Tribunal) (Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No.278 (E).
(6)
On May 22, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No.484 (E).
(7)
On January 23, 2001 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2001 vide S.O. No.69 (E).
(8)
On May 29, 2001 by the Securities and Exchange Board of India (Investment Advice
by Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2001 vide S.O. No.476 (E).
(9)
On July 23, 2001 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2001 vide S.O. No.698 (E).
(10) On February 20, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)(Amendment) Regulations, 2002 vide S.O. No.219 (E).
(11) On June 11, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2002 vide S.O. No.625 (E).
(12) On July 30, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Third Amendment) Regulations, 2002 vide S.O. No.809 (E).
(13) On September 9, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Fourth Amendment) Regulations, 2002 vide S.O. No.956 (E).
(14) On September 27, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Procedure for
Holding Enquiry by Enquiry Officer and Imposing Penalty) Regulations, 2002 vide
S.O. No.1045 (E).
(15) On May 29, 2003 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2003 vide S.O. No. 632 (E).
(16) On January 12, 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2004 vide F.No. SEBI/LAD/DOP/4/2004.
(17) On March 10, 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Criteria for Fit
and Proper Person) Regulations, 2004 vide S.O. No. 398 (E).
(18) On January 12, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2006 vide S.O. No. 38 (E).
(19) On May 22, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2006 vide S.O. No. 783 (E).
(20) On August 3, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Third Amendment) Regulations, 2006 vide S.O. No. 1254 (E).
(21) On December 27, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)
(Fourth
Amendment)
Regulations,
2006
vide
F.
No.
SEBI/LAD/DOP/82534/2006.
(22) On December 27, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)
(Fifth
Amendment)
Regulations,
2006
vide
F.
No.
SEBI/LAD/
DOP/83065/2006.
(23) On May 28, 2007 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2007 vide F. No. 11/LC/GN/2007/2518.
(24) On October 31, 2007 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2007 vide F. No. 11/LC/GN/2007/4646.
(25) On March 31, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees)
(Amendment) Regulations, 2008 vide F. No. 11/LC/GN/2008/21669.
(26) On April 16, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2008 vide F. No. LADNRO/ GN/2008/03/123042.
[भाग III—खण् ड 4]
भारत का रािपत्र : असाधारण
41
(27) On May 22, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2008 vide no. LADNRO/GN/2008/09/126202.
(28) On September 29, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)
(Third
Amendment)
Regulations,
2008
vide
No.
LADNRO/
GN/2008/24/139426.
(29) On April 8, 2009 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2009 vide No. LAD-NRO/GN/2009-10/01/159601.
(30) On June 5, 2009 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2009 vide No. LAD- NRO/GN/2009-
10/07/165404.
(31) On July 29, 2010 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2010 vide No. LAD-NRO/GN/2010-11/13/13945.
(32) On August 30, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2011 vide No. LAD-NRO/GN/2011-12/27668.
(33) On February 21, 2012 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2012 vide No. LAD-NRO/GN/2011-12/38/4290.
(34) On September 26, 2012 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds) (Second Amendment) Regulations, 2012 vide No. LAD-NRO/GN/2012-
13/17/21502.
(35) On April 16, 2013 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/03/5652.
(36) On June 19, 2013 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/12/6108.
(37) On August 19, 2013 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Third Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/2013-14/18/6384.
(38) On May 6, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/01/1039.
(39) On May 23, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees)
(Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-15/03/1089.
(40) On December 30, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds) (Second Amendment) Regulations, 2014 vide No. LAD-NRO/GN/2014-
15/19/1973.
(41) On May 15, 2015 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2015 No. NROOIAE/GN/2015-16/005.
(42) On February 12, 2016 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2016 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2015-16/034.
(43) On February 15, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2017 vide No. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/031.
(44) On March 13, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/02.
(45) On May 30, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/14.
(46) On December 6, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Third Amendment) Regulations, 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/50.
(47) On December 13, 2018 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)
(Fourth
Amendment)
Regulations,
2018
vide
No.
SEBI/LAD-
NRO/GN/2018/51.
(48) On January 1, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Custodian of
Securities) (Amendment) Regulations, 2018 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/01.
(49) On April 26, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2019 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2019/011.
(50) On September 23, 2019 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)
(Second
Amendment)
Regulations,
2019
vide
No.
SEBI/LAD-
NRO/GN/2019/37.
(51) On March 6, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/07.
42
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC.4]
(52) On April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory
Sandbox) (Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10.
(53) On October 29, 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/39.
(54) On February 4, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/08.
(55) On August 3, 2021 by the (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021
vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30.
(56) On August 5, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/36.
(57) On November 9, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Third Amendment) Regulations, 2021 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2021/56.
(58) On January 25, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/70.
(59) On August 3, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds) (Second Amendment) Regulations, 2022 vide No. SEBI/LAD-
NRO/GN/2022/92.
(60) On November 16, 2022 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual
Funds)
(Third
Amendment)
Regulations,
2022
vide
No.
SEBI/LAD-
NRO/GN/2022/106.
(61) On February 7, 2023, by the Securities and Exchange Board of India (Payment of
Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-
NRO/GN/2023/121.
(62) On June 27, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/134.
(63) On July 3, 2023, by the Securities and Exchange Board of India (Alternative Dispute
Resolution Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023 vide No. SEBI/LAD-
NRO/GN/2023/137.
(64) On August 17, 2023, by the Securities and Exchange Board of India (Facilitation of
Grievance Redressal Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023 vide No.
SEBI/LAD-NRO/GN/2023/146.
(65) On July 2, 2024 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/188.
(66) On August 2, 2024 by the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds)
(Second Amendment) Regulations, 2024 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/197.
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Date: 2024.12.16 23:25:02 +05'30'